Investering i verdi (verdiinvestering)

Verdiinvestering (eller verdiinvestering) er en investeringsstrategi som består av å kjøpe aksjer som er priset lavere enn deres egenverdi.

Verdiinvestorer ser etter aksjer som er undervurdert av markedet. De mener at markedet overreagerer til både gode og dårlige nyheter, og forårsaker overdrevne bevegelser i priser som ikke samsvarer med selskapets grunnleggende. Dette gir en profittmulighet.

Den motsatte stilen med å investere i verdi er å investere i vekst. Selv om noen forfattere påpeker at vekst også er en komponent i investering i verdi og derfor ikke bør differensieres. I tillegg er det en annen stil kjent som markedsorientert investering, som i seg selv består av flere understiler som verken er vekst eller verdi.

Verdifinansierende filosofi

Investorer som følger verdipapirfilosofien hevder at selv om prisene er lave nå, vil de ha en tendens til å stige i tråd med deres egenverdi. Det vil si at prisen må gjenspeile verdien. For å gjøre dette er det nødvendig å bestemme hvilken verdi en aksje har, uavhengig av kursen.

Verdiinvestorer oppgir at egenverdi kan bestemmes av den bokførte verdien av en aksje, som bestemmes ved å gjennomføre en grunnleggende analyse av selskapet. For dette kan selskapets regnskapsbøker (nåværende eller forventet) brukes, diskontere fremtidige inntekter eller i noen tilfeller diskontere fremtidige utbytter. Forskjellen mellom den indre verdien og prisen på aksjen i markedet er kjent som sikkerhetsmarginen. Jo større marginen for sikkerhet når du foretar en investering, jo større er potensiell fortjeneste.

Klar til å investere i markedene?

En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.

Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com

Jeg vil investere med Etoro

Verdiinvestorer ser etter selskaper som har varige og stabile konkurransefortrinn, så investeringshorisonten er på lang sikt. Dette, siden markedet vil ta tid å justere aksjekursen til dens egenverdi.

Verdiinvesteringsfilosofien er i samsvar med atferdsfinansiering, ettersom de anerkjenner at investorer overreagerer på negative data fra selskaper, noe som får dem til å handle til lave priser. Dermed vil prisen bevege seg bort fra aksjens verdi.

Snarere hevder kritikere av verdistilen at en så lav pris gjenspeiler investeringsrisiko, og at hvis aksjer handler billig, kan det være med god grunn. I motsetning til dette kritiserer verdiinvestorer investering i vekst og argumenterer for at de utsetter seg for risikoen for at høye multipler av priser og inntjening (PER og P / B) vil ha en tilbakegang i fremtiden. Videre risikerer vekstinvestorer at fremtidig fortjeneste til et selskap vil være lavere enn forventet, siden det er veldig vanskelig å forutsi fremtidig fortjeneste.

Understiler av verdiinvestering

Det er tre hoveddeler av verdiinvestering. De er ikke eksklusive, men brukes vanligvis sammen. Allikevel har hver verdiinvestor en tendens til å foretrekke eller orientere seg mer mot den ene eller den andre av disse understiler:

• Høy utbytte: De forventer at de høye utbyttene vil opprettholdes i fremtiden, og gir god avkastning på investeringen.
• Lavprismultipler: De forventer at når økonomien forbedres, vil aksjer med lave forholdstall (blant annet PER og P / B) øke i verdi. Derfor fokuserer de på selskaper som har lave verdsettelsesforhold, noe som indikerer at markedsprisene er relativt lave.
• Motsatt investering: De satser på aksjer som de mener er midlertidig undervurdert av markedssentimentet.

Opprinnelse til verdiinvestering

Begrepet verdiinvestering ble først brukt av Benjamin Graham og David Dodd, professorer ved Columbia Business School. I 1934, i sin bok "sikkerhetsanalyse", snakket Graham allerede om sikkerhetsmarginen.

Den mest berømte boken i denne investeringsstilen er "Den smarte investoren." I det er Graham forpliktet til en defensiv stil, og investerer i selskaper som handler til en pris under deres teoretiske bokførte verdi. Dette gir en sikkerhetsmargin mot hendelser som kan påvirke markedet.

Denne investeringsstilen har vokst over tid og blir stadig mer populær. Noen av de mest kjente investorene i denne stilen er Warren Buffet og Francisco García Paramés.