Short Sale - Hva det er, definisjon og konsept
Kortsalget er en operasjon i finansmarkedet der en spekulant bytter aksjer eller andre verdipapirer som ikke eies av ham.
Transaksjonen innebærer at investoren låner flere enheter av en økonomisk sikkerhet, selger dem, og deretter kjøper dem tilbake, ideelt sett til en lavere pris for å tjene penger. Til slutt kommer instrumentene tilbake til låntakeren.
Et kortsalg kalles også kortslutning.
Korte salg funksjoner
Kjennetegnene ved kortsalget inkluderer:
- Spekulanten forventer en reduksjon i prisen på den finansielle eiendelen. Bare hvis det skjer, får du retur.
- Resultat av driften er forskjellen mellom salgssummen og tilbakekjøpet. I tillegg må transaksjonskostnader (administrasjonsgebyrer som megleren krever) diskonteres.
- Vanligvis er det megleren som låner ut de finansielle verdipapirene.
- Hvis aksjen stiger, kan spekulanten bli tvunget til å betale en høyere pris enn den som ble mottatt for salget. Et annet alternativ ville være å vente på at prisen skulle falle for å kjøpe tilbake verdipapirene og returnere dem til sin rettmessige eier.
- Tatt i betraktning at det ikke er noe tak på prisen på en aksje, er maksimale tap for denne typen operasjoner uberegnelige. Imidlertid må en veldig uvanlig og uventet hendelse inntreffe for at prisen på en eiendel skal skyte i været på kort sikt.
- Maksimal avkastning på et kortsalg er omtrent 100% dersom aksjekursen faller nær null. I dette scenariet bør investoren bruke nesten ingenting på å kjøpe tilbake verdipapirene.
- Ved å utføre denne operasjonen velger investoren en kort posisjon, det vil si at han ønsker å selge høyt og deretter kjøpe lavt.
Eksempel på kort salg
La oss se på et eksempel på et kort salg. La oss anta at markedet forutsetter et fall i aksjene i Minera XZ på grunn av et fall i metallprisen på internasjonalt nivå. Med denne informasjonen kontakter Luis González megleren sin for å låne 100 titler fra det nevnte selskapet.
Prisen på hver aksje er US $ 50. González foretar tilsvarende kortsalg for totalt US $ 5.000 (50 x 100).
Neste dag, la oss forestille oss at aksjekursen falt til US $ 47. Derfor kan investoren kjøpe tilbake verdipapirene for US $ 4700 (47 x 100).
Hvis transaksjonskostnadene er US $ 30, vil fortjenesten fra driften være følgende:
100 x (50-47) - 30 = USD 270
La oss nå analysere to ekstreme situasjoner. På den ene siden, hvis en ekstraordinær negativ hendelse skjedde og aksjen falt til US $ 1, ville spekulantens fortjeneste være høyere enn i forrige scenario:
100 x (50-1) - 30 = US $ 4870
På den annen side kan prisen på verdipapiret stige for eksempel til US $ 60. I denne sammenheng kan investoren være redd og bestemme seg for å kjøpe tilbake verdipapirene før prisen fortsetter å stige, og bruke US $ 6000 (60 x 100). Dermed vil operasjonen registrere følgende tap:
100 x (50-60) - 30 = -US $ 1.030
