Et fiendtlig overtakelsestilbud (fiendtlig overtakelsestilbud) er en kommersiell type operasjon, hvor noen budgivende selskaper prøver å få kontroll over et annet selskap.
På en utvidet måte kan vi si at i et fiendtlig overtakelsestilbud gir et eller flere selskaper, kalt budgivere, et bredt tilbud. Det grunnleggende målet med disse er å erverve aksjene fra alle aksjonærene, eller en god del av dem, for å oppnå optimale nivåer av kontroll med kapital, stemmerett og dermed styring av et selskap.
Kjennetegn ved et fiendtlig overtakelsestilbud
Et grunnleggende trekk er at fiendtlige overtakelsestilbud presenteres mellom enheter som er underlagt offisiell notering. Det vil si selskaper som er børsnotert.
Det er vanlig at selskapene som lanserer OPA allerede har en viss kapitalkvote. Minst 3%, som er minimumsnivået som National Securities Market Commission (CNMV) krever for å starte et overtakelsestilbud for størstedelen av hovedstaden. Likeledes må hver 5% kapitaløkning rapporteres til CNMV.
Hvorfor kalles det en fiendtlig overtakelse?
Navnet på fiendtlig er avledet fra ikke-forhandling, eller avtale, mellom de tilbydende selskapene og selskapet; som prøver å bli absorbert. På denne måten kalles det fiendtlig overfor et overtakelsestilbud, når et børsnotert selskap bestemmer seg for å starte et massivt kjøp av aksjene fra sine eiere. Alt dette, uten å ha tidligere forhandlet om en pris, avtale eller et felles forhold.
I dette tilfellet vil aksjonærene måtte tenke på om de bestemmer seg for å selge sine aksjer til den prisen som selskapet tilbyr. I tillegg, hvis de ikke er enige i operasjonen, kan de nekte. Det er i disse situasjonene de fleste avvik kan være mellom styret i en enhet som skal kjøpes og dens egne aksjonærer. Dette er fordi de avhenger av interessen for prisen som tilbys og forholdene som presenteres. Og det er at når det fiendtlige overtakelsestilbudet er startet, kan flertallet av aksjonærene, samt regjeringen i det ervervede selskapet, nekte eller omvendt. På denne måten blir det deretter et vennlig overtakelsestilbud.
Fiendtlig overtagelseseksempel
Et tydelig eksempel på et fiendtlig overtakelsestilbud var den mislykkede operasjonen for å overta Endesa av Gas Natural i 2005, siden det ikke ble enighet om priser og politiske interesser var involvert.