Fast inntekt er en type investering som består av alle finansielle eiendeler der utsteder er forpliktet til å foreta innbetalinger i et beløp og i en tidligere fastsatt tidsperiode..
Det vil si at i fast inntekt garanterer utstederen avkastningen av den investerte kapitalen og en viss avkastning. Eller sagt på en annen måte: hvis vi anskaffer et rentebærende instrument, vet vi renten eller lønnsomheten vi skal få betalt fra det øyeblikket vi kjøper instrumentet.
Det at verdipapirene er garantert av utstederen, betyr ikke at det er en risikofri investering, siden utsteder kanskje ikke kan overholde avtalen. Likevel er fast inntekt generelt en lavere risikoinvestering enn aksjer. Derfor blir forventet avkastning på fast inntekt lavere.
Hvorfor kalles det fast inntekt?
Det kalles "fast" nettopp fordi vi fra begynnelsen vet hvor mye de skal betale oss til enhver tid. Generelt betaler de en fast kupong hver sjette måned. Av denne grunn er lønnsomheten fast fra utstedelsen av tittelen til løpetiden.
Disse små långivere eller investorer kan gå til markedet og selge verdipapirene. Følgelig varierer prisen på disse. øye! Det kalles ikke fast inntekt fordi prisen ikke varierer, da den kan forveksles. Og så hvorfor er renten på renten fast?
Renten er fast hvis vi har verdipapirene til forfall, siden utsteder har forpliktet seg til det. Hvis prisen stiger eller faller i finansmarkedene i løpet av den tiden tittelen handles, bryr vi oss ikke, så lenge vi ikke selger tittelen, i så fall vil renten som vi skal motta være den vi ble lovet først. Hvis vi solgte eller kjøpte før forfall, ville interessen være annerledes. Likevel vil vi også kjenne renten selv om vi kjøper verdipapirene i markedet og ikke direkte fra utstederen på utstedelsestidspunktet, fordi vi vet hvilke beløp utstederen skal betale oss på forhånd.
Renten er den motsatte typen investering til aksjer. Et eksempel på aksjer er aksjer. I aksjer vet vi ikke hvilken rente eller utbytte de skal betale oss i perioden vi kjøper.
Typer fast inntekt
Det er to typer fast inntekt, fast inntekt som kommer fra offentlig gjeld og den som kommer fra privat gjeld, derimot, det er forskjellige typer gjeld i forhold til deres tilbakebetalingskapasitet tildelt av kredittvurderingsbyrået (rating byråer).
- Offentlig gjeld: Den utstedes av offentlige enheter. For eksempel et land.
- Privat gjeld: Den utstedes av private enheter. For eksempel et selskap i tekstilsektoren.
Rentepapirer er finansielle eiendeler som ligner banklån. Forskjellen er at i fast inntekt er den totale gjelden delt mellom et stort antall långivere som kjøper deler av den gjelden, kjent som gjeldspapirer eller obligasjoner.
Terminologi med fast inntekt
Det er viktig å kjenne terminologien til renten godt hvis vi skal jobbe med den:
- Sender: Det er den offentlige eller private enheten som utsteder gjelden, det vil si titlene. Det er enheten som ber om gjelden.
- Hovedperson eller nominell obligasjon: Det er mengden penger som utsteder låner, tilsvarende hver sikkerhet.
- Kupong: Det er renten som utstederen må betale. Det uttrykkes som en prosentandel av rektor.
- Tidsfrist: Det er øyeblikket utstederen må returnere pengene, øyeblikket der lånet ender.
Ettersom vi vet hva utstederen til enhver tid skal betale oss, kan vi beregne den teoretiske prisen på verdipapirene ved å legge til fremtidige kontantstrømmer som vi skal motta, ved hjelp av nettoværdi (NPV). Vi kan også bruke IRR-metoden (intern avkastning) for å beregne avkastningen vi får hvis vi kjøper rentesikringen i markedet.
Eksempel på fast inntekt
For eksempel hvis et selskap utsteder en ettårig obligasjon med en pålydende verdi på 1000 euro og en kupong på 5%. Det betyr at vi på utstedelsestidspunktet skal låne dem 1000 euro, og etter utløpet vil de gi oss 1050 euro på utløpsdatoen. Derfor vil prisen på denne obligasjonen i sekundærmarkedet stige fra 1000 euro på utstedelsestidspunktet til 1050 euro på slutten av året. Hvis vi kjøper obligasjonen midt på året, bør prisen være rundt 1025 euro.
Vanligvis utstedes obligasjoner med rabatt, dette er når beløpet vi betaler til enheten, i utstedelsen av tittelen, er under det nominelle beløpet, og beløpet enheten vil returnere til oss på utløpsdatoen vil være rektor.
For eksempel et selskap som utsteder en ettårig obligasjon til en pris på 950 euro med en hovedstol på 1000 euro og en nullkupong. Vi vil betale for obligasjonen på utstedelsestidspunktet 950 euro, og etter ett år vil enheten gi oss 1000 euro. Rentesatsen vil være omtrent 5%.
Redaktøren anbefaler:
- Obligasjonsvurdering
- IRR av en obligasjon
- Konveksitet av en obligasjon