En bearish spredningsstrategi er en strategi for finansielle opsjoner som søker å begrense både økningen av den underliggende eiendelen og nedgangen, forutsatt små stabile tap hvis den underliggende går opp i bytte for begrensede gevinster hvis den underliggende går ned. På engelsk kalles det bear spread strategy.
Denne typen bearish spredningsstrategi kan bygges med enten samtaler eller putter. For å forklare det skal vi følge eksemplet med samtaler. For å gjøre dette må vi kjøpe en kjøpsopsjon og selge en annen kjøpsopsjon med en lavere utnyttelseskurs (PE) enn den forrige. Vanligvis har samtalen som er kjøpt en høyere pris enn den nåværende prisen på den underliggende og opsjonen som selges, en lavere pris. La oss se det grafisk for å forstå det bedre:
På denne måten, hvis aksjekursen holder seg stabil, vil vi ha oppnådd forskjellen mellom sluttkurs og eksekveringskurs på premien vi har solgt, minus prisen på den kjøpte premien. Hvis prisen på det underliggende går opp, vil vi ha tap, fordi PE for samtalen vi har solgt er større enn den kjøpte samtalen. Mens den underliggende eiendelen går ned, vil vi ha fortjeneste nettopp fordi PE for samtalen vi har solgt er større enn den for den kjøpte samtalen.
Resultatene av denne operasjonen vil være:
Maksimalt tap = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroMaksimal fortjeneste = Premium 1 - premium 2
Nøytral = PE1 + prime 1 - prime2
Husk at en bjørnespredningsstrategi også kan bygges med putter. Investoren kjøper en høy PE-put og selger en annen lav PE-put. Den totale effekten er nøyaktig den samme (bortsett fra variasjoner i prisene på samtaler og putter).
Eksempel på en bearish spredningsstrategi
La oss anta at Telefónicas pris for øyeblikket er 12 euro. For å lage en bearish spredningsstrategi med samtaler, kan en investor selge en kjøpsopsjon på Telefónica med en PE på 10 euro og en premie på 4 euro, og samtidig kjøpe en opsjon på Telefónica med PE 15 euro i bytte mot en premie på 0, 5 euro.
Maksimalt tap = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2 = € 1,5
Maksimal fortjeneste = Premium 1 - premium 2 = € 3,5
Nøytral = PE1 + premium 1 - premium 2 = € 13,5
