Etter nesten et tiår med renter på de laveste nivåene i historien, venter hele verden på det som skjer i morgen når Fed øker rentene. Trusselen om en ny finanskrise større enn den nåværende får alle investorer til å lure på hva vil skje når rentene stiger.
Nå som markedet antar at den amerikanske sentralbanken (FED) vil begynne å heve renter i morgen er det bare tvil hvor raskt de vil stige de neste månedene og hvordan det vil påvirke verdensøkonomien. Ja, til verdensøkonomien. Liker det eller ikke, avgjørelsene fra USAs sentralbank påvirker hele planeten. I Europa, til tross for at Den europeiske sentralbanken søker ekspansiv politikk, har effekten av renteøkningen begynt å bli kjent før den inntreffer. Risikopremien i perifere land har økt igjen og nådd maksimalt fem måneder.
Gitt at renteøkningen påvirker økonomien som helhet annerledes, la oss se hva som er konsekvensene av rentestigningen i tre forskjellige aspekter; tillit til økonomien, rikdom i befolkningen og effekten på finansmarkedene.
Effekt på tilliten til økonomien
Økonomien og markedene beveger seg i henhold til forventningene, og om en økonomi fungerer bedre og det skapes arbeidsplasser, avhenger i stor grad av tilliten borgere og investorer har til den.
Positivt En økning i rentene tolkes ofte som et tegn på tillit til økonomien og kan stimulere forbruk og forbruk. Videre, når en sentralbank begynner å øke renten, forventes det ikke å gjøre det vilkårlig, men å begynne å øke dem gradvis. Dette vil oppmuntre bedrifter og familier til å låne før rentene fortsetter å stige.
Negativ På den annen side, hvis Fed skulle heve renten for å unngå å blåse opp en ny finansboble, ville det generere tap av tillit og frykt i økonomien.
Effekt på rikdommen i befolkningen
Både inntektene til borgere og selskaper har direkte innflytelse på stabiliteten og veksten i en økonomi, i tillegg til at de er gode for selve velferden.
Positivt Heving av renten genererer en inntektseffekt i sparernes lommer, siden interessene til innskudd de blir eldre.
Negativ En økning i rentenivået innebærer høyere finansieringskostnader for å foreta nye investeringer, både for familier og selskaper (lån blir dyrere). Derfor vil økte priser oppmuntre familier og bedrifter til å øke besparelsene og redusere forbruket, noe som reduserer veksten i økonomien. Familier vil tenke mer på det når de ber om pantelån, og selskaper vil forkaste investeringsprosjekter som ikke genererer nok lønnsomhet til å betale økonomiske utgif.webpter.
Effekt på finansmarkedene
Finansmarkedene er et termometer over hva som skjer i økonomien. De påvirker både tilliten til investorer og borgere og rikdommen til befolkningen, det vil si de to foregående faktorene.
Positivt Selv om jeg kunne fremheve få positive markedskonsekvenser av en renteøkning, er den viktigste positive konsekvensen at investorenes frykt for en ny finanskrise. Injeksjonen av likviditet vil avta og inflasjonen i finansboblen vil være minst langsommere.
Negativ Renteoppgangen vil påvirke finansmarkedene, både rentebærende aksjer, aksjer og råvarer, negativt:
- Økninger i renter oversettes direkte til faller i prisene på obligasjoner med rentebinding. Markedskonsensus anslår at amerikanske statsobligasjoner i løpet av de neste 12 månedene vil øke med minst 100 basispunkter (både toårige obligasjoner og tiårige obligasjoner).
- I tillegg vil økt avkastning på fast inntekt gjøre tilbøyeligheten til å investere i aksjer mindre attraktiv, spesielt skadelig aksjer i vekstmarkedet, som kan falle 20% i løpet av det neste året, ifølge en undersøkelse gjort av folk.
- Det omvendte forholdet mellom dollar og råvarepris, det vil forverre råvarefallene, spesielt olje, som kan falle til så lave som $ 20 neste år, ifølge analytikere hos Goldman Sachs.
Målet med ekspansiv politikk var å injisere likviditet i markedet, og sparke gjeldsproblemet fremover. Renteoppgangen ville være begynnelsen på slutten av denne ekspansive politikken, som på den ene siden på kort sikt kunne forbedre den økonomiske situasjonen i verden, oppmuntre til etterspørsel etter varer og tjenester, men på lang sikt kunne den avdekke det alvorlige problemet igjen global gjeld og etterlater regjeringer med lite handlingsrom.