Kapitalmarkedsunionen er enEU-kommisjonens handlingsplan som har som mål å forbedre kapitalmobilitet og tilgang til finansiering for sine 28 medlemsland. Det er et veldig ambisiøst initiativ opprettet i november 2014 ogledet av kommisjonens president Juncker, som tar sikte på å legge til rette for tilgang til kreditt blant private gründere, profesjonelle investorer, små og mellomstore selskaper eller ethvert selskap som søker å investere eller ha tilgang til mer tilgjengelige og forskjellige former for finansiering fra de tradisjonelle, noe som reduserer kostnadene.
Kapitalmarkedet i EU har mange asymmetrier mellom land, på grunn av deres infrastruktur, deres forskjellige skatteregimer, forskjeller i inngangshindringer etter produktive sektorer, forskjellige nivåer av kjøpekraft eller utvikling av produktive strukturer mellom land. Historisk har banksektoren monopolisert tilgang til finansiering for selskaper og enkeltpersoner, og utført en økonomisk aktivitet i et veldig leveraged, fordi virksomheten har sitt utspring gjennom oppkjøpet av innskudd blant publikum for å gi lån til høyere renter og derved oppnå en bred margin for bankvirksomhet.
Etter krisen har tilgangen til kreditt og likviditet blitt betydelig redusert, frasalg er gjennomført kontinuerlig og har påvirket veksten i EU-land mht. bruttonasjonalprodukt, samt i reduksjonen, år etter år, av 10% i dannelsen av bruttokapital, i tillegg til en eksponentiell økning i arbeidsledighetog når priser på nærmere 30% i noen land.
Derfor, på grunn av denne situasjonen,Kapitalmarkedsunionen har som mål å forbedre tilgangen til kreditt og kunne ha en direkte innvirkning på de positive synergiene som genereres i virksomheten gjennom den, takket være andre investeringskilder hvis formål er å fremme vekst og skape arbeidsplasser.. Som vi vet, søker investorer i sammenhenger med lave renter å gjøre sparepengene lønnsomme gjennom tilgang til kapitalmarkedene. På den annen side søker små gründere å øke egne ressurser og øke kapital for å kunne vokse, utvide og generere sysselsetting.
Mål for kapitalmarkedsunionen
En sterk kapitalmarkedsunion i Europa supplert med den tradisjonelle bankvirksomheten vil ha følgende fordeler:
- Tiltrækning av større kapital til EU fra EU-land og land fra resten av verden.
- Bedre økonomiske forbindelser til investeringsprosjekter i EU.
- Et mer stabilt og bedre regulert finanssystem som gir høy sikkerhet til sine investorer.
- Dyp økonomisk integrasjon og økt konkurranse.
Utfordringer fra kapitalmarkedsunionen
- Investeringene i Europa er fortsatt svært konsentrerte i banksektoren. Det er fortsatt sterke inngangsbarrierer.
- Det er svært store forskjeller i finansieringsforholdene mellom EU-medlemslandene.
- Ulike markedsregler og -praksis for forhandlinger om verdipapiriserte finansielle instrumenter og private gjeldsproblemer.
- Aksjonærer og investorer går sjelden til statsgjeldsproblemer utenfor sine grenser eller land.
- Antall SMB-er som ikke har tilgang til finansiering er fortsatt veldig høyt. Det er informasjonshull på grunn av kulturelle og tillitselementer.
- Forbedring av investorinformasjon, søk etter større åpenhet med sentraliserte risikoregistre på europeisk nivå.
- Betalingssystemer og regnskapskontroll gjennom kamre som regulerer finansielle transaksjoner og tillater mer effektiv overvåking av transaksjonene som er forhandlet frem.
- Styrke regelverket på finansområdet.
- Bedre forbindelse mellom utvekslingen av EU-landene.
- Unngå skattehindringer mellom land og rapporter med større gjennomsiktighet og presisjon om beskatningen av utførte transaksjoner, normalisering og forening av skattestrukturer i EU.
Det er viktig å sette oppmerksomhet påalle prosjekter i forhold til EUs kapitalmarkedsintegrasjon må være i tråd med EUs politikkBlant dem kan vi fremheve respekt for miljøet og klimaendringene som er anslått for året 2030, og forbedre energieffektiviteten gjennom moderat bruk av kull. I denne forbindelse må vi ikke glemme at det internasjonale energibyrået sier at å kontrollere temperaturøkningen med 2% krever 35% mer investering frem til 2050, omtrent 35 billioner dollar. På den annen side anslår EU-kommisjonen at det vil være behov for 200 milliarder euro i årlig investering for å oppnå målene som er satt for 2030. Som et resultat av å se de store finansieringsbehovene som finnes hos alle agentene som griper inn for å finansiere disse prosjektene er mer enn nødvendig integrering av kapitalmarkedet i EU. Til slutt må vi ikke glemme at den sterke veksten i USA har vært takket være den høye utviklingen i kapitalmarkedet som har gitt selskaper tilgang til finansiering. Vi må huske at omtrent 70% av selskapene i USA finansieres gjennom denne strukturen.
Finanskrisen har ført til betydelig økonomisk fragmentering siden mange banker ikke har vært i stand til å låne ut penger, på en slik måte at økonomiske agenter har måttet søke finansiering gjennom andre kanaler. Denne diversifiseringen i tilgang til kreditt har ført til at risikoen fordeles på flere økonomiske aktører, og på denne måten har det gjort det mulig å dempe effekten av systemiske risikoer stammer fra banksektoren tidligere og at vi allerede vet at i den siste sløyfen i den makroøkonomiske kretsen genererer de høy arbeidsledighet. Denne effekten er enormt negativ for en økonomi.
Kapitalmarkedsunionen må tillate at det gis finansieringsmetoder og finansielle produkter som gjør det mulig å oppnå likviditet, lønnsomhet og en rettferdig fordeling av formuen, ellers ville ikke markedet vært effektivt. I tillegg må vilkårene gis slik at investorer og sparere føler seg trygge i sine beslutninger om å stimulere, i sin tur, utenlandske direkteinvesteringer, og at dette gjør det mulig å kraftig korrigere plagen til arbeidsledighet og favorisere utviklingen av sosiale strukturer mer rettferdig og med større dekning. Kort sagt må det gjøres på en slik måte at det er et eksempel for resten av verden og at det bidrar til folks velvære, uten å sette andre interesser først, og etablere svært alvorlige overtredelser for de som ikke respekterer reglene eller som søker å dra nytte av juridiske avgjørelser for personlig vinning.
