Siden det amerikanske aksjemarkedet traff bakken i mars 2009, har det ikke sluttet å stige. S & P500 har steget uten pause, uten å vente på andre sentraler og ikke glemme alt som har skjedd. Etter nesten 10 år med oppadgående trend lurer investorer på om det ikke har steget for mye allerede. Kanskje denne klatringen går for langt eller kanskje ikke. På Economy-Wiki.com har vi utført den tekniske analysen av den viktigste indeksen i verden: Standard & Poor’s 500.
I 2008 falt alt fra hverandre. Investorer fikk panikk. Ingenting kunne gjøres, alt falt, investorer solgte og økonomien, som om den var domino, smuldret ukontrollert. 10 år har gått siden konkursen til det som ble den viktigste banken i verden, Lehman Brother. Og nå befinner vi oss i den motsatte situasjonen. Det amerikanske aksjemarkedet har steget så mye og så lenge at investorer er redde for å fortsette å kjøpe.
Hvis du følger trenden de siste årene, i mars 2019, vil den oppadgående trenden til S & P500 feire tiårsdagen. Med så mye økonomisk usikkerhet virket det lite sannsynlig at det amerikanske aksjemarkedet ville overstige de høyeste nivåene som ble satt i 2007. Og det virket enda mer utrolig at prisen på mindre enn 10 år hadde blitt firedoblet.
Veien fra 666 til 3000 basispunkter for S & P500
Den fortsatte gevinsten i S & P500 har ikke vært uten uro. Foreløpig er det flere åpne fronter: politisk usikkerhet i Europa og USA, økning i rentene og følgelig økningen i obligasjonsrentene. Alt dette risikerer den nåværende trenden med Standard & Poor’s 500. Grafen nedenfor viser, på en veldig oppsummert måte, hvordan visse hendelser har påvirket det amerikanske aksjemarkedet.
Imidlertid, etter teknisk analyse, som gjenspeiles i Dow-teorien, slutter en trend ikke før det forrige minimum eller maksimum er brutt. I dette tilfellet brøt den bullish aksjetrenden aldri noen signifikante stigende nedturer.
Betyr dette at opptrenden vil fortsette? Ikke i det hele tatt, ingen vet hva vesken vil gjøre. Ikke i dag, ikke i morgen, ikke neste måned, mye mindre neste år. Hva om du kan vite er hva som skjer akkurat nå.
Og nå, så lenge S & P500 ikke overstiger 2500 basispunktareal med volum, sett fra teknisk analyse, kan ikke den langsiktige trenden avsluttes.
Hvordan forutse en slutt på trenden?
Å forutse slutten på en trend er vanligvis bortkastet tid. Og verre, det er nesten alltid sløsing med penger. Store investorer har alltid sagt at trenden er din venn. Hvor de tjener penger er i trender. Jesse Livermore visste det på 1930-tallet, George Soros visste det på 90-tallet, og Warren Buffett, selv om det var med en annen stil, bekreftet det i 2008.
Selvfølgelig er det attraktivt å prøve å finne slutten på en trend. Til slutt elsker alle investorer, profesjonelle eller ikke, å diskutere hva som vil skje. Og selvfølgelig elsker alle å ha rett.
Noen måter å prøve å forutse slutten på en trend inkluderer følgende:
- Kartanalyse: Selv om det er unntak, utgjør børser vanligvis en tendens til utmattelse før en trend slutter. Det vil si figurer som doble topper, doble bunner, skuldre-hode-skuldre, uttømmingshull eller sideperioder preget av økt volatilitet. Disse tallene tar vanligvis flere måneder å danne.
- Markedsbredde: Noen indikatorer som McClellan-oscillatoren kan brukes til å se avvik mellom markedsbevegelser og markedsstørrelse. Indikatorens oppførsel i fjor høst er vist nedenfor.
Vi kan se hvordan amplitudeindikatoren falt, mens markedet fortsatte å lage nye høyder. For å se slutten på en langsiktig trend, må du se etter et lignende mønster, men med langsiktige data.
Det er faktisk mange måter å prøve å forutse slutten på en trend. På Economy-Wiki.com har vi vist to veldig enkle eksempler som tilbys av teknisk analyse. Imidlertid er det andre typer analyser som også kan hjelpe oss. I denne forbindelse anbefales det å lese artikkelen om "Aksjemarkedsanalyse". Den beskriver de mest brukte analysetypene.
Med hvilken som helst av aksjemarkedsanalysene kan du analysere det globale aksjemarkedsmiljøet. Alt i alt er det mønstre som prøver å forutse slutten på trender. Så, for å bruke dem eller ikke, vil avhenge av investeringsfilosofien til hver enkelt.
Kort sagt, det eneste vi kan si nå er at S & P500 er i en vanskelig periode. Politisk usikkerhet er mer levende enn noensinne, både i Europa og i USA. Samtidig truer renteforhøyelsen fra Federal Reserve stillheten til aksjeinvestorer. Og følgelig ligger den 10-årige obligasjonen i USA allerede på 3,21%. Et nivå som ikke har blitt sett siden 2011.