En av råvarene som det har blitt generert mye interesse de siste årene har vært kaffe. Produksjonen fortsetter å øke, men prisene har falt med rundt 70%.
Kaffemarkedet er et komplekst marked som mange faktorer avhenger av, ikke bare økonomisk, men også miljømessig. En naturkatastrofe, en bakterie eller et insektangrep kan ødelegge kaffeplantasjer.
Som ethvert marked, går loven om tilbud og etterspørsel og justerer prisene. Imidlertid, selv om det teoretisk er veldig klart, er det i praksis ikke så lett å analysere. De siste årene har ikke kaffeproduksjonen tilpasset seg så mye som den burde til verdensforbruket.
Følgelig fortsetter prisen på kaffe å falle, og slutten eller fortsettelsen av den nåværende aksjemarkedstrenden vil avhenge av omstilling av markedet.
Kaffeproduksjon og forbruk over hele verden
I følge International Coffee Organization (ICO) var forskjellen mellom det som produseres og det som forbrukes, 4,76% ved utgangen av 2018. Som er den høyeste verdien de siste årene.
På lang sikt, som vi ser i grafen nedenfor, har kaffeproduksjonen økt jevnt. Således har produksjonen de siste 30 årene vokst med 86%.
Med disse dataene på bordet, lurer man på, hva vil skje med kaffeterminer? Så fra et handelsperspektiv, la oss se hvordan kaffe-futures-diagrammet ser ut.
Kaffelageranalyse
Som vi alle vet, er det ingen som vet om det vil gå opp eller ned, siden vi visste at vi ville være rike. Det virker som en no-brainer, men jeg liker å si det i tilfelle det er tvil. Nå er det visse eiendeler som vi kan analysere markedet med.
I første omgang, når vi ser på den logaritmiske grafen til kaffe, finner vi en typisk graf for et råstoff de siste årene. Med sesongmessige trender, plutselige bevegelser og en tilsynelatende homoscedasticitet. Økningen i omsatt volum er slående. Det ser ut til at mange handelsmenn, kaffespekulanter eller produsenter sikrer til disse prisene. Som vi kan finne to betydninger av:
- De går kort inn i tankene om at kaffetrenden vil fortsette å synke. Hva i tilfelle produsenter ville være dekning.
- Handlere kjøper fordi de har informasjon om prisen på kaffe og forventer en oppovergang.
For en næringsdrivende snur ikke dette scenariet seg. Hvis det genereres et bullish mønster, vil det gå lang, hvis det genereres et bearish kontinuitetsmønster, vil det gå kort, og hvis det ikke er klart, vil det ikke komme inn.
Som jeg har sagt, selv om vi ikke kan vite hvilken retning markedet har med dataene som presenteres her, kan vi gjøre en slutning som er av interesse. Ikke bare på grunn av applikasjonene det kan ha for dette markedet i løpet av de neste fem årene, men også på grunn av ekstrapolering av analysen som kan brukes på andre markeder.
Volatilitet forteller oss at det kan være plutselige bevegelser
Følgende graf viser 50-ukers volatilitet av kaffe. Denne grafen er ikke feilbar, men vi kan forutse hva som kan skje.
Det er nysgjerrig å observere hvordan stigningene er, i det minste på grafen, mer brå enn fallene. Nysgjerrig, sier jeg, siden det motsatte vanligvis skjer i aksjemarkedet. I tillegg forekommer de vanligvis mellom 1 og 3 år etter perioder med lav volatilitet. Vi sier ikke at kaffe vil revurderes, siden dette vil avhenge av loven om tilbud og etterspørsel som vi angav i begynnelsen, men vi må være oppmerksomme på plutselige variasjoner som kan genereres i markedet i løpet av de neste fem årene.