MIFID (Markedet for finansielle instrumenter) er EU-direktivet om finansielle instrumenter som søker å forsvare og beskytte investoren, i tillegg til å fremme konkurranse og åpenhet om informasjon om investeringsprodukter for å tilpasse seg risikoprofilen til investoren.
MIFID-direktivet etablerer et homogent marked i finansmarkedene i EU-landene, slik at enhver investor har samme beskyttelse hvis de handler i deres land eller i et annet medlemsland.
Forskriften trådte i kraft 1. november 2008.
MIFID-mål
Derfor har MIFID to grunnleggende mål:
- Beskytt investorer gjennom et komplett og gjennomsiktig informasjonsnivå. I denne forbindelse kan vi fremheve skandalen til de foretrukne selskapene i Spania og hvordan informasjon ble skjult, med det ene formål å selge produktet, eller komplekse finansielle produkter støttet med en pantelånegaranti av typen subprime (av dårlig kvalitet), som i tilfelle USA.
- Oppmuntre konkurranse i markedene, spesielt i reguleringen av komplekse finansielle produkter og i kontrollen av garantier, gjennom eksistensen av sentrale clearinghus som regulerer økonomisk aktivitet mellom kjøperpartiet og selgerpartiet.
Økt beskyttelsesnivå
Beskyttelsesnivået er basert på følgende søyler:
- Regulering av komplekse finansielle produkter: På dette punktet kan vi inkludere finansielle derivater, bytteforsikring, valutaer, opsjoner. I sin tur er også aksjer, investeringsfond, pensjonsplaner, gjeldsbrev, bedriftsobligasjoner og offentlig gjeld inkludert, alle disse med lavere grad av kompleksitet.
- Kundeklassifisering: Kundene kan i sin tur deles inn i flere kategorier.
- Forhandler: De er de fleste klienter som ikke har økonomisk kunnskap.
- Fagpersoner: De som har et godt nivå av kunnskap og erfaring.
- Kvalifisert motstykke: Identifisert med høyeste nivå av kunnskap og erfaring. I stor grad er de vanligvis store enheter eller investeringsforvaltere.
Tilpasning av finansielle produkter til kunder
For å kjenne kundens profil og tilpasse produktet til deres behov, utføres en test for å evaluere investorens økonomiske situasjon.
- Egnethets- og egnethetsprøve: Dette er en lang økonomisk test for å finne ut klientens situasjon, erfaring og kunnskap. Kunden godtar investeringsprofilen og inkluderer graden av økonomisk kultur. Når det gjelder mindre komplekse finansielle produkter, bruker finansinstitusjoner vanligvis ikke denne formelen.
Oppgitt informasjon
Det er to typer informasjon som må gis til investoren:
- Pre-kontraktuelle: Denne fasen inkluderer informasjonen som gis til investoren før kontrakten inngås. I den gjenspeiles all informasjon på en klar og gjennomsiktig måte, for eksempel risikoen som ligger i produktet og markedet, forholdene og driften av finansielle produkter, kontraktsbestemmelsene eller dekning og garantier i tilfelle konkurs eller insolvens. av finansinstitusjonen.
- Etter kontrakt: Det er en som er gitt for å informere om utviklingen av det finansielle produktet der vi kan fremheve posisjonsuttalelser fra kundene, den informative brosjyren om fordeling av risikoer og porteføljen, investeringspolitikken, resultatet eller generert, kommisjoner som er brukt eller viktige endringer rundt produktet.
Til slutt bør det tas i betraktning at på slutten av dette året 2016 vil Mifid II komme, som vil være strengere i sine mål, og vil ha til formål å intensivere visse handlinger til fordel for investorenes interesser og rettferdig konkurranse mellom investorer.agenter som griper inn i finansmarkedene.