Investeringsfondene økte i Spania med mer enn 10% i 2017

Etter 16 kvartaler med kontinuerlig vekst har den spanske BNP gjenopprettet all aktiviteten som gikk tapt under krisen. Sammen med BNP forbedret den økonomiske situasjonen til spanske familier seg betydelig det siste året. Motivert ikke bare av den svake økningen i balansen mellom finansielle eiendeler, men også av nedgangen i netto forpliktelser og økningen i verdien av eiendomsmidler.

I tillegg var 2016 det fjerde året på rad der den økonomiske referansen for spanske familier var kollektive investeringsinstitusjoner (investeringsfond og investeringsselskaper). I løpet av disse fire årene har familier doblet beholdningen av investeringsfond. Dermed er det det finansielle instrumentet med den høyeste saldoøkningen i perioden. Ved utgangen av 2016 utgjorde det totale volumet av kollektive investeringsinstitusjoner (IIC) i husholdningsporteføljen 264.000 millioner euro. Derfor overstiger den allerede 13% av den totale økonomiske besparelsen til familier.

Kapitalen i investeringsfondene vokser mer enn 10% i 2017

Eiendelene til investeringsfond har vokst så langt i år med 10,06%, fra 236 000 til 259 000 millioner. I fjor på denne tiden var veksten 4,49%. Så det kan bare være veldig gode nyheter for investeringsfondindustrien i Spania.

Midlene som har den høyeste relative gevinsten i eiendelene sine, er de av en global type, som går fra å forvalte 21 250 millioner ved begynnelsen av året, til å forvalte 31 300 millioner i dag. Variasjonen i eiendelene de siste 12 månedene har vært fantastisk, og økte eiendelene med 163%. I motsetning til dette, selv om deres vekt i samlede innenlandske fond er betydelig mindre, har de med det største relative tapet av egenkapital vært faste og monetære garanterte fond.

Abonnementer og refusjoner

Tatt i betraktning de totale nettoabonnementene, var midlene som mottok flest nettobonnement, det vil si abonnement minus refusjoner, globale og internasjonale. Globale fond mottok nettobonnement nær 10 milliarder euro. For sin del, som vi har sett tidligere, mister investorer interessen for pengefond, faste garantier og passive garantier.

Som en mer komplett analyse tar følgende graf hensyn til hvilken del av endringen i egenkapital som tilsvarer ledelsen og hvilken del som tilsvarer abonnement eller innløsninger. For eksempel vil 10% antyde at man, uten å ignorere inn- / utstrømningen av midler, takket være ledelsen, har generert en økning på 10% i fondet. Tvert imot vil en verdi på -10% antyde at lederen har generert tap på 10% uten å ta hensyn til abonnement og uttak. Avslutningsvis tolkes positive verdier som positiv ledelse og negative verdier som negativ eller tapende ledelse.

Viktigheten av denne beregningen er at økningen i eiendelene til noen fond skyldes kapitalinnstrømning og ikke avkastning generert av god forvaltning. Omvendt innebærer tap av fondets eiendeler ikke nødvendigvis dårlig forvaltning.

Midlene som er best forvaltet har vært de som er av nasjonale aksjer, globale, internasjonale og kortsiktige renteinntekter. I hvilken økningen i egenkapital har vært større enn økningen i nettoabonnement. Eller, når det gjelder kortsiktig fast inntekt, har reduksjonen i egenkapital vært mindre enn reduksjonen i nettoabonnement.

Antall deltakere i investeringsfond

Til slutt utvikler antall deltakere og aksjonærer i investeringsfondene seg gunstig. Å være 2017, året med den høyeste økningen i aksjonærer i absolutt verdi siden 2008. Med nesten 2 millioner nye deltakere, som overstiger tallet 10 millioner deltakere i investeringsfond. I motsetning til de 6 millioner aksjonærene i 2008 og de 4,5 millioner aksjonærene ved utgangen av 2012.