Er det sant at en gruppe anonyme foreros har satt Wall Street i sjakk? På Economy-Wiki.com har vi funnet episenteret for det mest virale jordskjelvet i aksjen i historien.
Tenk deg at du er student med litt over $ 2000 i lommen. Du har ingenting bortsett fra data, en datamaskin med internettforbindelse og tilgang til det største digitale forumet i USA.
Ingen lytter til deg hjemme. Sannsynligvis fordi ingen forstår hva du sier. Men for lenge siden revolusjonerte Internett måten vi kommuniserer på, og nå har du en høyttaler som kan katapultere meldingen din til millioner av brukere. Selv om Reddit har mer enn 1,7 milliarder visninger hver måned, bestemmer du deg for å dele meldingen din i en liten del av den: Wallstreetbets.
Wallstreetbets er den delen av Reddit som er dedikert til aksjer og har mer enn 8 millioner lesere. For øyeblikket jeg skriver disse linjene, er det 500.000 brukere tilkoblet. Det er nesten umulig å åpne et gap i mengden, men foreløpig, ikke verst, ikke sant?
Du har lite å tape og mye å vinne. Og du starter innlegget ditt med en intensjonserklæring.
“Dette er i utgangspunktet min jævla magnum opus så upvote sent. Ikke beløn meg, kjøp GameStops årlige Powerup. "
Tingen lover, ikke sant? Det er bare så vidt begynt.
Opprinnelsen til GameStop-saken
Jeg vil ikke lure deg. Jeg vet det fordi de fleste mediene ikke har lagt ut noe om det jeg skal fortelle deg. Det er nesten umulig å finne det. Reddit er som en M2 ubarmhjertig åpning av ild i form av meldinger.
Wallstreetbets er gigantisk. Det er så mye aktivitet at informasjon blir flyktig raskere enn du forestiller deg. Så mye at det ser mer ut som et direktemeldingsprogram enn et forum.
Det er også som det ødelagte telefonspillet. En bruker oppretter en annen tråd og lenker deg, og fremmer ekspansjonen av meldingen eksponentielt. Til slutt kommer selve meldingen, men media ender opp med å finne på hva de ville ha ønsket å være og komme med nyheter om andre nyheter.
Og jeg sier oppfunnet fordi han uten noen setning, innenfor de 3700 ordene som publikasjonen har, nevner at hans idé innebærer en kamp for de fattige mot de rike. På samme måte insisterer det på aktiv og passiv, at det ikke var nødvendig å kjøpe med innflytelse, og at alle kjøp måtte være med kontanter.
Han var den første til å lage en reell avhandling rundt den korte pressen. Men han var ikke den eneste, og det var ikke han som startet med såpeoperaen. Du har sannsynligvis ikke lest det noe sted, men dette startet for snart et år siden. Den første oppgaven var at selskapet var undervurdert og at kjøp var en god investering. Og underveis kjøpet av anerkjente institusjonelle investorer som Michael Burry, økte de overbevisningen til de små investorene.
Med andre ord var den første oppgaven, den fra måneder siden, klar. Et høyt undervurdert selskap som noen haier på Wall Street som tar veldig feil, satser på ulempen. Og der det ikke ble nevnt at dette var en kamp mot de rike på Wall Street. Det var senere, da alt gikk viral og selvfølgelig ikke av de som ga opphav til innholdet.
Hva er denne korte pressen og hva sa denne oppgaven?
En kort klemme oversettes til en kort klemme. I utgangspunktet skjer det når fremveksten av en viss finansiell eiendel tvinger operatører som har en kort posisjon til å stenge driften for å unngå større tap. Siden du i kort posisjon selger noe du ikke har, må du kjøpe det noe for å avslutte operasjonen, og det har en bullish effekt på prisen.
Når dette skjer i store mengder, hva skjer også med GameStop. Ukontrollabel stigning. Så i den følgende grafen kan vi se hvordan historien går langt tilbake, men eksplosjonen var like etter 18. januar. Datoen da studenten vi snakket om i begynnelsen av denne artikkelen, presenterte den beste avhandlingen om saken hittil.
Jeg kommer ikke til å kjede deg med hele historien, så på slutten av denne artikkelen vil jeg gi deg lenken til den fullstendige oppgaven og en Bloomberg-artikkel som utvider (og veldig bra) mye av det jeg har fortalt deg så langt. Men den følgende grafen er den som best oppsummerer årsaken til fenomenet.
De oransje linje Det er verdien av de korte posisjonene som er åpne til enhver tid. De grønn linjepå sin side representerer verdien av utestående aksjer. Med andre ord, i det hypotetiske tilfellet at alle korte posisjoner ble avviklet, ville det være umulig å finne en tilstrekkelig motpart.
Tenk deg at det er 10 stoler på markedet til en pris på $ 100 hver. Du tror prisen på stolene kommer til å falle, så du åpner en kort posisjon på stolene. Hvordan gjør du dette i virkeligheten? Meget lett. Du snakker med kjøperen og forteller ham at du selger stolene for $ 100. Men du forteller ham at du vil gi ham stolene innen 4 dager, og en avtale er gjort. På leveringsdagen oppgaven din er oppfylt, har stolene falt til $ 90 hver, men du har allerede solgt dem. Så for å angre din korte stilling, kjøper du $ 90 stoler, leverer dem og har tjent $ 10 for hver stol. Men husk, du solgte noe du ikke hadde.
Tenk deg nå at du ville ha solgt ham 14 stoler, i stedet for 10. Men det er bare 10. På markedet, og for å gjøre saken verre, er stolene nå verdt $ 400 hver. Du mister $ 300 for hver stol, og du mangler stoler.
Dette er essensen av bevegelsen. Et overskudd av korte stillinger, et forum med evnen til å viralisere en idé og tilfeldighet. Og andre ideer kom på båten, for eksempel å handle derivater for å akselerere den korte pressen, bekjempe de rike, eller at oppgangen var berettiget. Men sistnevnte er ikke opprinnelsen, de er en konsekvens av en viral bevegelse der mange endte med å gjøre forskjellige ting enn planlagt.
Kort sagt kan vi trekke følgende konklusjoner:
- Opprinnelsen til GameStop-saken har pågått i flere måneder.
- I løpet av den siste måneden har short squeeze-avhandlingen fått relevans blant Wallstreetbets foreros. Den av brukeren som vi nevnte, spredte seg som en ild i brann gjennom forskjellige kanaler som YouTube eller Twitter.
- For at ideen skulle fungere, insisterte hovedskaperne på oppgaven på at aksjer ikke skulle kjøpes med margin, at de krevde at de ikke skulle lånes ut til tredjeparter av megleren og at de ikke solgte under noen omstendigheter.
- Handel med økonomiske opsjoner for å skape en enda større kort klemme kom senere og av investorer som hadde mer avansert kunnskap.
- Securities and Exchange Commission (SEC) vil undersøke alt dette fenomenet. Og selvfølgelig til meglere som Robinhood hvis praksis er mer enn det er snakk om.
Koblinger av interesse ↓
- Lenke til den beste tråden på Reddits korte squezze-avhandling: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/kz7ygv/gme_dd_one_dd_to_rule_them_one_dd_to_find_them/
- Bloomberg-artikkel som oppsummerer mye av historien fra måneder siden: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-25/how-wallstreetbets-pushed-gamestop-shares-to-the-moon