Sentralbanken er enheten som har monopol på produksjon og distribusjon av offisielle penger i en nasjon eller landblokk. I sin tur er det institusjonen som dikterer pengepolitikken for å regulere pengemengden i økonomien.
Med andre ord utsteder sentralbanken sedlene og myntene som deretter når forbrukerne. I tillegg bruker den forskjellige instrumenter (som vi vil forklare senere) for å kontrollere mengden penger som sirkulerer i markedet.
Generelt er sentralbanken en finansinstitusjon som har ansvaret for å overvåke og kontrollere funksjonen til det finansielle systemet. Og nærmere bestemt regulere hvor mye penger som eksisterer i omløp.
Sentralbankegenskaper
Hovedegenskapene til sentralbanken er:
- Det er en enhet uavhengig av politisk makt. Av den grunn avhenger ikke beslutningene direkte av dagens regjering, men av et styre. Dette organet blir imidlertid noen ganger utnevnt av en annen institusjon som parlamentet, så det er alltid mulighet for politisk innblanding.
- Følg mandatene til vedtektene. For eksempel, hold årlig inflasjon mellom 1% og 3%. Disse målene er etablert av staten og skal vare på lang sikt, selv om makthaverne endres.
- I nyere tid har de spilt en nøkkelrolle i møte med økonomiske kriser. For eksempel implementerte Federal Reserve i USA en kvantitativ stimuleringsplan mellom 2010 og 2011. Dette besto av å kjøpe statsobligasjoner for 600 milliarder dollar for å injisere likviditet i systemet.
Sentralbankfunksjoner
Funksjonene til en sentralbank kan oppsummeres i fem:
1. Ta ansvar for pengeproblemet
I virkeligheten har monopolet i utstedelse av penger historisk sett vært den funksjonen som har oppstått fremveksten av sentralbanker.
Dermed blir sentralbanken i denne funksjonen den eneste enheten som er autorisert til å gjennomføre den monetære utstedelsen og sette i omløp eller ta ut pengene som kalles lovlig betalingsmiddel.
2. Regjeringsbankmann
På den annen side kan den offentlige bankerfunksjonen deles inn i to underfunksjoner:
til. Generelle banktjenester
På den ene siden fungerer sentralbanken i sin rolle som statsbankmann som enhver bank med kontoinnehaverne, bare i dette tilfellet er den eneste kontoinnehaveren regjeringen.
Selvfølgelig kan den for denne funksjonen foreta innkrevinger og utbetalinger som tilsvarer driften av offentlig forvaltning, og også gjøre opp statskontoer.
b. Statlig finansagent
I denne underavdelingen gir sentralbanken også lån til regjeringen, det vil si intern offentlig gjeld.
Denne kreditten som er gitt til regjeringen er også en måte å gjennomføre monetær ekspansjon på, slik at den også kan ha en inflasjonseffekt.
3. Utlåner av siste utvei
Når det gjelder funksjonen som utlåner av siste utvei, skjer dette når kommersielle banker står overfor likviditetsproblemer, da henvender de seg til sentralbanken som det siste alternativet for å låne dem de nødvendige midlene for å løse deres økonomiske problemer.
4. Oppbevaring av brøkreserver og clearinghus
Når det gjelder clearinghuset, er dette en funksjon som består i å gjøre opp interbankkontoer mellom alle kommersielle banker i det finansielle systemet, gjennom sentralbanken.
Uten tvil blir sentralbanken banken til banker, siden interbankkontoer avvikles under tilsyn.
5. Oppbevaring av valutareserver
Derfor, under oppbevaring av valutareserver, søker sentralbanken å holde valutareservene innenfor sine hvelv for å oppnå valutakursstabilitet.
Siden er valutaen hvilken som helst utenlandsk valuta som kjøpes og selges i et bestemt land, og valutakursen er prisen som utenlandsk valuta har.
På denne måten prøver han å holde valutakursen stabil.
Sentralbankinstrumenter
Hovedinstrumentene til sentralbanken er:
- Referanserente: Det er indikatoren som legges til grunn for fastsettelse av lånesatsene mellom bankene. Dette videreføres til kundene. Så hvis sentralbanken senker referanserenten, vil lån mellom finansinstitusjoner være billigere, og derfor vil lån til enkeltpersoner også kreve lavere renter.
- Blonderrate: I henhold til lov må bankene reservere en bankreserve, som er en prosentandel av innskuddene sine. Nevnte kapital må oppbevares kontant i selve finansinstitusjonens hvelv eller på en konto i landets sentralbank.
- Åpne markedsoperasjoner: Pengemyndigheten handler med finansielle banker med finansielle instrumenter. Hvis du kjøper disse papirene, gir du penger til motparten din og injiserer likviditet i systemet. På den annen side, hvis du selger dem, reduserer du pengemengden.
Sentralbanken bruker alle disse instrumentene til å anvende en motsyklisk pengepolitikk. Hvis veksten i økonomien avtar, kan den for eksempel senke referanserenten. Som vi forklarte ovenfor, gjør dette kreditt billigere for folk. Derfor vil lån og husholdningers forbruk øke, og øke bruttonasjonalproduktet (BNP).
En annen måte å gjennomføre en motsyklisk pengepolitikk på er å redusere reservekravssatsen. Dermed vil bankene ha flere ressurser tilgjengelig for å låne ut til publikum. Følgelig vil kreditt gitt til enkeltpersoner øke og private utgif.webpter vil øke.
Et tredje alternativ vil være å kjøpe verdipapirer, som repoer, i åpne markedsoperasjoner. Følgelig vil likviditeten i systemet øke og øke midlene som er tilgjengelige for å låne ut til forbrukerne.
Det skal bemerkes at når det gjelder repoer, vil handelsbanken på slutten av instrumentperioden videreselge verdipapirene til pengemyndigheten. Dermed returnerer den den mottatte likviditeten ved å legge til renter.
Ovennevnte kan skje omvendt. I tilfelle økonomien ekspanderer for fort, kan sentralbanker øke renten, eller øke reservekravet for å redusere pengemengden i økonomien.
Opprinnelsen til sentralbankene
Den første sentralbanken er muligens Bank of Sweden, grunnlagt i 1668. Men mer emblematisk var Bank of England, etablert i 1694 av monarken William III med sikte på å gi økonomisk støtte til kronen. Imidlertid ble den etablert som en privat administrert enhet og forble det til den ble nasjonalisert i 1946.
Det skal bemerkes at flere monetære myndigheter ble installert gjennom hele 1800-tallet. Dette er for eksempel tilfellet med Bank of France, opprettet i 1800, og Reichsbank of Germany, opprettet i 1876. Sistnevnte enhet varte til den ble oppløst i 1945, med slutten av andre verdenskrig.
På den annen side fungerte den første sentralbanken i USA mellom 1791 og 1811, og den andre mellom 1816 og 1836. Begge var, i likhet med Bank of England, private enheter som ble dannet for å støtte regjeringen økonomisk. Dermed, etter mer enn sytti år uten et styrende organ for pengepolitikk, ble den berømte Federal Reserve født i 1913.
Sentralbankeksempler
Noen eksempler på sentralbanker er:
- Central Bank of Venezuela (BCV)
- Bank of Mexico (Banxico)
- Den europeiske sentralbanken (ECB)
- Federal Reserve System (FED)
- Bank of Japan (BoJ)
- Bank of England
- People's Bank of China (BPC)