Rentestigninger er vanskelige i seg selv, spesielt når implikasjonene kan skade et stort antall deltakere i finansmarkedene. Selv om mange mennesker tenker, Når vil prisene øke? Bekymringen er egentlig ikke når den vil heve dem, men med hvor mye og hvilken strategi den har for gradvis å øke rentene.
Når Fed begynner å øke rentene, er det mye spekulasjon blant investorer og andre markedsaktører. Hvis den amerikanske sentralbanken skulle øke renten i nær fremtid, ville de mest berørte eiendelene være fremvoksende markeder, råvarer og valutaer; men hvis det etterlater dem uendret, vil det være volatiliteten i markedene som vil være i sentrum.
Historisk graf over fondssatsen (Fed-fondssats)
Virkeligheten er at ifølge Bloomberg renteøkningen for desember har større sannsynlighet, siden den datoen som nå gir rabatt på større markedskonsensus. Som vi kan se i tabellen, For det planlagte Fed-møtet 16. desember forventes det en sannsynlighet for en renteøkning på 67,68%.
I tillegg, som vi nevnte, er den store bekymringen den påfølgende strategien. Markedskonsensus reduserer til og med allerede en høyere renteøkning, i grafen over renteøkningssannsynlighetene sammen med de forskjellige nivåene, spår den en andre renteøkning på 40,96% for satsen på 0,375% i juni 2016.
Til syvende og sist ligger usikkerheten rundt Fed (den amerikanske sentralbanken) og rentestigningen på bordet, og hele verden følger Janet Yellen.
For analytikeren Jim Rickards, fra 2002 til 2006, holdt Fed rentene lave for lenge, noe som bidro til å skape eiendomsbobler.. "Da disse boblene sprakk - tidlig på 2007 - undervurderte Fed størrelsen på sammenbruddet og var sen for å senke rentene og gjenopplive økonomien," sier han.
Mange effekter på finansmarkedene
Penger søker lønnsomhet, og investorer lønnsomhet. Den perfekte ligningen for overføring av strømmer til USA skal finne sted. Det å investere med lavere risiko, med en økonomi med god helse, er en søt slik at det uten skam kapitalutløp fra andre regioner til USA er nært forestående.
Hvis Fed hever renter, vil valutaer og råvarer være de mest berørte eiendelenesiden økningen antar en styrking av dollaren, svekker eiendelene som er sitert i denne valutaen og tiltrekker seg kapital til USA. Det ville også ha den effekten at presset på olje og selvfølgelig gull opprettholdes, noe som ikke lenger ville være så nødvendig å betrakte det som en sikker havninvestering. Faktisk er en større verdsettelse av dollaren et slag for alle økonomier som må skaffe råvarer i dollar (nesten alle råvarer er priset i dollar), da det vil være dyrere.
Når det gjelderfremvoksende markederville valutaer muligens være den mest sårbare. Selv om regjeringene i disse landene har redusert avhengigheten av dollar-denominert gjeld siden forrige krise, er det fortsatt et betydelig volum av dollar-denominert bedriftsgjeld. Dedollarstyrke, som gjør regningen som offentlige administrasjoner og selskaper som har lånt i dollar må møte, kan være et tveegget sverd.
Mottakere og tapere av en renteøkning i USA
"Kvalitets" aksjer, det vil si med sterke og sunne balanser, vil ha en tendens til å gjennomgå en renteøkning bedre enn deres respektive kolleger i sin egen bransje, konkurransen.
På den annen side er aksjene som vil ha det dårligere i løpet av de tre månedene etter en renteforhøyelse, direkte knyttet til prosentandelen av variabel eller flytende gjeld. Ved å heve renten, vil disse selskapene måtte betale mer for gjelden, ettersom den er knyttet til en variabel rente.
