En pantelån er en som er støttet av pantelån fra enheten som utsteder dem, og som betaler kjøperne renter på avdragene som låntakerne betaler.
Derfor er denne typen titler knyttet til pantelån. I sin tur garanterer disse betaling av renter og amortisering av kapital. De støttes også vanligvis av eiendom. Som andre finansielle eiendeler, for eksempel pantesertifikatet, har de også et sekundært marked for kjøp og salg. På denne måten er ikke innehaveren forpliktet til å beholde den til modenhet.
Hvordan en pantelån fungerer
Banken, ved mange anledninger, selger vanligvis pantelån i markedene. På denne måten får du likviditet. Normalt er kjøperen vanligvis et investeringsfond, andre banker og til og med et statlig byrå. Det de gjør er å pakke flere av dem i en enkelt obligasjon og utstede den. Investoren mottar renter og avkastning av kapitalen ved forfall.
Hvis det pantsatte betaler regelmessig, er denne tittelen en garanti for sikkerhet og inntektskilde. Nå, hvis det er et tilfelle av mislighold, har disse obligasjonseierne rett til å gjøre krav på misligholders hjem. Dette skjer ikke med bedriftsobligasjoner som har garanti for selskapet som utsteder dem. Derfor er garantien for førstnevnte større.
Forskjeller med pantelån
Selv om de kan virke like, er forskjellene mellom dem viktige. Sertifikatet er en rentesikring som utstedes utelukkende av kredittinstitusjoner. For at obligasjonene skal amortiseres, må det derfor foreligge en autorisasjon fra gruppen av banker som utstedte dem, i motsetning til ID-en som utstederen kan operere fritt med.
På den annen side støttes cellen av bankens hele pantelånsportefølje. Obligasjonen er imidlertid garantert av en bestemt serie av dem. Disse vil vises på utstedelsesdokumentet og må rapporteres til kjøperen. Dermed er garantien bare begrenset til disse lånene, i motsetning til sertifikatet der det er globalt.
Et dårlig eksempel, subprime-pantelån
Vi kunne ikke fullføre uten å nevne et av de verste eksemplene på denne typen grad, de som dukket opp med pantelån "Subprime" og krisen i 2008. Oppsummert kunne amerikanske banker gi en serie med pantelån til personer med begrensede ressurser. Samtalene Ninja (personer uten inntekt, uten arbeid og uten eiendeler) hyret dem inn og senere ble gebyrene i mange tilfeller ikke betalt.
Det de gjorde var å lage en serie med pantelån eller obligasjoner. Problemet er at for mange ganger forkledte de seg med gode kreditter for å selge dem. Dette førte til at ratingbyråene ga dem en god karakter og investorer kjøpte. Denne boblen ble generert i årene før 2008, sammenfallende i mange land med prisvekst i eiendomssektoren.
Men det er et ordtak som kan brukes her, og det er at det råtne eplet ender med å ødelegge resten av kurven. På denne måten, da de ønsket å kreve inn garantien, besto den når krisen brøt ut av boliger med mye lavere verdier enn lånet. Denne situasjonen, sammen med andre faktorer, forårsaket krisen. Et dårlig eksempel på et pantelån.