Opportunistiske strategier er en type markedsnøytrale strategier som prøver å generere profitt basert på detaljert analyse av økonomien og dens prognoser.
Opportunistiske strategier er de som gir spådommer om renter, valutakurser eller pengepolitikk. For eksempel, hvis de tror at en økonomi vil vokse raskere enn en annen, vil de kjøpe selskaper i landet som vil vokse mer og åpne en kort posisjon i de selskapene i landet som de tror vil vokse mindre.
Typer opportunistiske strategier
Innenfor denne typen strategier er det et stort utvalg av teknikker. Hver av teknikkene som vi vil beskrive nedenfor, er delt inn igjen i andre teknikker. Men gitt størrelsen, vil vi fokusere på de viktigste settene.
Makroøkonomisk
Makroøkonomiske opportunistiske strategier prøver å oppnå fordeler ved å analysere den generelle økonomiske situasjonen. Avledet fra denne analysen hvordan dette vil påvirke renter, valutaer, aksjemarkeder, obligasjonsmarkeder, økonomisk politikk, pengepolitikk eller finanspolitikk.
De pleier å bruke den generelle til bestemte metoden. Det vil si at de starter med generelle økonometriske modeller som fastslår hvordan økonomien vil utvikle seg. Basert på dette vurderer de implikasjonene i forskjellige markeder og identifiserer forretningsmuligheter. For eksempel forutsier de en svekkelse av euro mot dollar. Dette faktum argumenteres (Den europeiske sentralbanken vil prøve å opprettholde paritet med dollaren). Til slutt bestemmes de finansielle instrumentene som operasjonen skal gjennomføres med.
Fremvoksende markeder
Opportunistiske strategier i fremvoksende markeder kalles lange eller korte posisjoner i aksjer, obligasjoner, pengemarkedsaktiva eller derivater som handles i slike økonomier.
Fremvoksende markeder er ifølge Verdensbanken de landene eller økonomiene som har et bruttonasjonalprodukt per innbygger på mindre enn 8956 dollar. De pleier å være utviklingsland som vokser i høye hastigheter og hvor store økonomiske og sosiale endringer skjer.
Disse strategiene gjennomføres vanligvis med det formål å diversifisere investeringsporteføljen.
Aksjedekning
Opportunistiske aksjesikringsstrategier er de som er bygget gjennom to deler som sikrer hverandre:
- Kjøp av aksjer i et selskap, indeks eller derivat som har dem som underliggende eiendel.
- Kortsalg av andre lignende aksjer, den økonomiske fremtiden eller de økonomiske opsjonene på nevnte aksjer. Hvis mål ikke er annet enn å sikre markedets retningsrisiko.
For eksempel kjøper vi aksjer i et selskap som vi tror vil gjøre det veldig bra og ha stor vekst. For å sikre risikoen for at vi går galt og ikke oppfører oss som forventet, går vi inn med en kort posisjon i aksjer i et annet lignende selskap (i samme sektor), som vi tror ikke vil utvikle seg så gunstig.
I denne delen brukes teknikker som teknisk analyse, kartanalyse, grunnleggende analyse eller kvantitativ analyse. For å bestemme hvilke selskaper som vil prestere bedre.
Avslutningsvis kan vi si at denne typen strategier er den mest risikofylte av de markedsnøytrale strategiene. Dens bruk i universet av hedgefond skiller seg ut.