Landsrisiko er risikoen et land har i forhold til internasjonale finansielle operasjoner. Det påvirker direkte utenlandske investeringer og måles vanligvis gjennom risikopremien.
Landsrisiko avgjør om det er et optimalt investeringsscenario i det landet eller ikke. Hvis landrisikoen er høy, er risikoen for å investere i dette landet høyere. Når risikopremien i et land er høy, er landrisikoen høy.
Det er mange årsaker til høy landsrisiko, den politiske, økonomiske eller offentlige sikkerhetstonen vil direkte påvirke risikopremien i det landet. Av denne grunn, når en økonomisk agent verdsetter direkte investeringer, må den ta hensyn til de spesifikke risikoene som finnes i den for å ta avgjørelsen. Likeledes må det også tas i betraktning når det utstedes gjeld i det landet, siden i tillegg til risikoen som betales som utsteder til investorer, vil landrisikoen tillegges.
Risikopremien som et mål på landsrisiko
Forholdet mellom landsrisiko og risikopremie forklares med lønnsomheten som kreves av investorer for å investere i et gitt land. Jo risikofylt det er å investere i et land, jo høyere er interessen som investorer vil be om å låne ut penger til det landet.
Det er finansielle derivater som beskytter mot landrisiko, for eksempel credit default swaps (CDS).
Risikofaktorer
De viktigste risikofaktorene å ta hensyn til i et land er følgende:
- Analytics:
- Økonomisk innsats: Kvalitet og sannhet i landets makroøkonomiske data, der man kan se dets økonomiske aktivitet.
- Politisk risiko: Demokratisk nivå av institusjonene som styrer dem, samt settet med politiske partier som utgjør kamrene til representasjon.
- Kreditt:
- Gjeld og gjeldsindikatorer misligholde: Landets gjeld overfor utlandet og gjeld med hensyn til BNP.
- Kredittvurdering: Evaluering av betalingsevne og mislighold.
- Markedsindikatorer:
- Tilgang til finansiering fra banker: Stabilitet og solvens i banksystemet.
- Kortsiktig finansiering: Likviditet og tilgang til kreditt.
- Rabatt for standard: Rabatter med kommersielle effekter i tilfelle du ikke kan møte gjeld, reduserer straffen.
- Tilgang til kapitalmarkedet: Tilgang til finansiering, utvikling av kapitalmarkedsstrukturer og integrering med andre markeder.