Kapitalmarked - Hva er det, definisjon og konsept

Kapitalmarkedet er det som markedsagenter går til både for å finansiere seg selv på mellomlang og lang sikt (over 18 måneder) og for å foreta investeringer. Ved å handle langsiktige eiendeler enn på pengemarkedet, innlemmer du større risiko.

Dette markedet er karakterisert og forskjellig fra pengemarkedet i to aspekter:

• Fare: Graden av risiko for utstedere i kapitalmarkedet strekker seg til et stort antall agenter; Statsgaranterte offentlige utstedere, høyrisikoutstedere, selskaper med forskjellige kredittvurderinger eller stater med forskjellige risikonivåer.
• Likviditet: Mens utstedte pengepapirer var helt likvide, er det et stort mangfold av likviditet i kapitalmarkedene. Fra verdipapirer som er lett å plassere i sekundærmarkedet til verdipapirer som har den vanlige strategien å holde dem til forfall.

Dette markedet er delt inn i:

• Rentemarked.
• Finansmarked.
• Kreditt- og derivatmarkedet.

Rentemarked

Rentepapirer (obligasjoner, regninger osv.) Handles i dette markedet, og derfor er innehaveren en kreditor for det utstedende selskapet. Dette er også kjent som kredittmarkedet.

I aksjemarkedene kjøper innehaveren av en aksje en del av selskapet. Derfor har innehavere av rentebaserte eiendeler eller aksjer en annen juridisk stilling, og dette vil gjenspeiles i forpliktelsene hver enkelt må møte i tilfelle en kreditthendelse, forskjellene er bemerkelsesverdige.

Finansmarked

Det er markedet hvor aksjer handles, kjent som aksjemarkedet. For dette deler selskaper som er notert på aksjemarkedet kapitalen i deler, og det er det de kaller aksjer (andeler i selskapets kapital).

Bedrifter kan velge å legge hele eller deler av sine aksjer (kapital) ut for salg, normalt gjennom et offentlig tilbud om salg.

Når det gjelder aksjemarkedet, er en indikator som ofte brukes til å måle viktigheten markedsverdien av verdipapirene som omsettes i forhold til bruttonasjonalproduktet (BNP), til tross for at aksjemarkedsindeksene i hvert land er mest brukt i dette markedet.

Derivatmarked

De er markeder avledet fra andre markeder. Det er derfor produktene som handles i disse markedene er kjent som finansielle derivater.

Derivater kan ha like underliggende eiendeler som forskjellige eiendeler som en aksje, en obligasjon, en rente eller en vare.

Å være et så stort marked og med så mange produkter, blir de noen ganger klassifisert separat fra kapitalmarkedene.

Se typer finansmarkeder

Nedenfor kan du se et sammendrag av de viktigste derivatmarkedene:

	Marked	regulert	Marked	OTC
Underliggende aktivum	Fremtid	Valg	Bytte	Framover	Valg	CFD’er
Aksjeindeks	Fremtiden på IBEX	Alternativ på fremtidig verdi av IBEX	Aksjebytte	Rygg mot rygg	ikke relevant	CFD »på indekser
Type interesse	Fremtidig Euribor	Opsjon på fremtidig Euribor	Rentebytte (IRS)	Forward Rate Agreement (FRA)	Rentetak og gulv Bytte Basisbytte	ikke relevant
Obligasjoner	Fremtid på obligasjoner	Opsjon på obligasjoner	Eiendelsbytte	Gjenkjøpsavtale	Opsjon på obligasjoner	ikke relevant
Handlinger	Fremtiden på aksjer	Aksjealternativ	Aksjebytte	Gjenkjøpsavtale	Lager Opsjonsgaranti Turbo-garantier	CFD »på aksjer
FOREX	Fremtidig FX	Opsjon på FX-fremtid	Valutabytte	FX fremover	FX-alternativ	CFDer på valutaer
Råvarer	Råvareterminer					CFDer på varer
Kredittrisiko		ikke relevant	Credit default swap (CDS)	ikke relevant	Kreditt standardalternativ	ikke relevant

Noen ganger utføres for eksempel styring av kredittposisjoner ved å sikre renterisikokomponenten, gjennom et rentederivat (rentebytte -IRS), og deretter administrere det som kalles spredt kreditt (som er prosentandelen eller grunnleggende poeng at en utsteder betaler på EURIBOR eller LIBOR som tas som referanse).