Kapitalmarkedet er det som markedsagenter går til både for å finansiere seg selv på mellomlang og lang sikt (over 18 måneder) og for å foreta investeringer. Ved å handle langsiktige eiendeler enn på pengemarkedet, innlemmer du større risiko.
Dette markedet er karakterisert og forskjellig fra pengemarkedet i to aspekter:
- Fare: Graden av risiko for utstedere i kapitalmarkedet strekker seg til et stort antall agenter; Statsgaranterte offentlige utstedere, høyrisikoutstedere, selskaper med forskjellige kredittvurderinger eller stater med forskjellige risikonivåer.
- Likviditet: Mens utstedte pengepapirer var helt likvide, er det et stort mangfold av likviditet i kapitalmarkedene. Fra verdipapirer som er lett å plassere i sekundærmarkedet til verdipapirer som har den vanlige strategien å holde dem til forfall.
Dette markedet er delt inn i:
- Rentemarked.
- Finansmarked.
- Kreditt- og derivatmarkedet.
Rentemarked
Rentepapirer (obligasjoner, regninger osv.) Handles i dette markedet, og derfor er innehaveren en kreditor for det utstedende selskapet. Dette er også kjent som kredittmarkedet.
I aksjemarkedene kjøper innehaveren av en aksje en del av selskapet. Derfor har innehavere av rentebaserte eiendeler eller aksjer en annen juridisk stilling, og dette vil gjenspeiles i forpliktelsene hver enkelt må møte i tilfelle en kreditthendelse, forskjellene er bemerkelsesverdige.
Finansmarked
Det er markedet hvor aksjer handles, kjent som aksjemarkedet. For dette deler selskaper som er notert på aksjemarkedet kapitalen i deler, og det er det de kaller aksjer (andeler i selskapets kapital).
Bedrifter kan velge å legge hele eller deler av sine aksjer (kapital) ut for salg, normalt gjennom et offentlig tilbud om salg.
Når det gjelder aksjemarkedet, er en indikator som ofte brukes til å måle viktigheten markedsverdien av verdipapirene som omsettes i forhold til bruttonasjonalproduktet (BNP), til tross for at aksjemarkedsindeksene i hvert land er mest brukt i dette markedet.
Derivatmarked
De er markeder avledet fra andre markeder. Det er derfor produktene som handles i disse markedene er kjent som finansielle derivater.
Derivater kan ha like underliggende eiendeler som forskjellige eiendeler som en aksje, en obligasjon, en rente eller en vare.
Å være et så stort marked og med så mange produkter, blir de noen ganger klassifisert separat fra kapitalmarkedene.
Se typer finansmarkederNedenfor kan du se et sammendrag av de viktigste derivatmarkedene:
| Marked | regulert | Marked | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Underliggende aktivum | Fremtid | Valg | Bytte | Framover | Valg | CFD’er | |
| Aksjeindeks | Fremtiden på IBEX | Alternativ på fremtidig verdi av IBEX | Aksjebytte | Rygg mot rygg | ikke relevant | CFD »på indekser | |
| Type interesse | Fremtidig Euribor | Opsjon på fremtidig Euribor | Rentebytte (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentetak og gulv Bytte Basisbytte | ikke relevant | |
| Obligasjoner | Fremtid på obligasjoner | Opsjon på obligasjoner | Eiendelsbytte | Gjenkjøpsavtale | Opsjon på obligasjoner | ikke relevant | |
| Handlinger | Fremtiden på aksjer | Aksjealternativ | Aksjebytte | Gjenkjøpsavtale | Lager Opsjonsgaranti Turbo-garantier | CFD »på aksjer | |
| FOREX | Fremtidig FX | Opsjon på FX-fremtid | Valutabytte | FX fremover | FX-alternativ | CFDer på valutaer | |
| Råvarer | Råvareterminer | CFDer på varer | |||||
| Kredittrisiko | ikke relevant | Credit default swap (CDS) | ikke relevant | Kreditt standardalternativ | ikke relevant |
Noen ganger utføres for eksempel styring av kredittposisjoner ved å sikre renterisikokomponenten, gjennom et rentederivat (rentebytte -IRS), og deretter administrere det som kalles spredt kreditt (som er prosentandelen eller grunnleggende poeng at en utsteder betaler på EURIBOR eller LIBOR som tas som referanse).