Den risikojusterte avkastningen på kapital eller RAROC for dets forkortelse på engelsk (Risikojustert avkastning på kapital) er en metodikk som foreslår en variasjon i forholdet mellom økonomisk avkastning eller avkastning. Målet er å beregne fortjenestemarginen som en bank oppnår for en produkt- eller kundeportefølje.
I motsetning til avkastningen tar RAROC hensyn til at risikoen for manglende betaling varierer avhengig av kredittype og skyldner. Dermed tildeler finansinstitusjonen høyere avsetninger, jo høyere risiko det er.
RAROCs rolle er som følger:
RAROC-elementer
Elementene i RAROC er følgende:
- Økonomisk margin: Det beregnes ved å trekke renten som er belastet kundene minus de økonomiske utgif.webptene som er påløpt for å skaffe lånte midler.
- Provisjoner: Det er en betaling som skyldnere foretar i prosent av lånet som mottas.
- PE eller forventet tap: De skyldes multiplikasjonen av tre faktorer som vi ser i følgende ligning:
Den første variabelen (PD) er sannsynligheten for at skyldneren misligholder tilbakebetaling av lånet. Den andre informasjonen (LGD), som tolkes som alvorlighetsgraden av tapet, er den delen av æren som, når alle innkrevingsprosedyrene er utført, er uopprettelig.
Disse to faktorene (PD og LGD) er estimert basert på informasjon fra kredittbyråene. Et annet alternativ er at banken søker etter historiske data fra sine egne kunder. I tilfelle nye skyldnere kan du også bruke tall for brukere eller transaksjoner med lignende egenskaper.
Til slutt er EAD beløpet som finansinstitusjonen venter på å samle inn fra låntakerne.
- BC eller kapitalfordel: Det er lønnsomheten finansinstitusjonen oppnår når den investerer den økonomiske kapitalen.
- Økonomisk kapital (CE): Det er eiendelene selskapet beholder for å beskytte seg mot kredittrisiko, markedsrisiko og systematisk risiko. Den er investert i lavrisikoaktiver som statsskuldregninger. I motsetning til den juridiske reserven avhenger det ikke av regulatorens mandat, men av kriteriene til hvert selskap. Vi utvikler dette konseptet mer fullstendig i RORAC-notatet.
- Driftskostnader: Det er de administrative kostnadene som er nødvendige for å holde virksomheten i gang.
- t: Det er satsen som betales for selskapsskatten.
RAROC-mål
Målet med RAROC er å estimere lønnsomheten til en finansiell aktivitet med større presisjon enn avkastningen. Av denne grunn er kredittrisiko inkludert, det vil si sannsynligheten for at kunder ikke vil betale tilbake hele mottatt lån.
Nytten av dette forholdet er at det gjør det mulig å skille mellom ytelsen oppnådd av forskjellige produkter. Når det gjelder forretningslån, er for eksempel muligheten for mislighold (PD-faktoren for forventede tap) høyere sammenlignet med forbrukslån.
RAROC variasjoner
Innenfor RAROC-metoden kan opp til tre variasjoner skilles ut:
- RAROC: Når, i forhold til avkastning, bare telleren varierer.
- RORAC: Når, sammenlignet med økonomisk lønnsomhet, bare nevneren endres.
- RARORAC: Når både teller og nevner av avkastning er justert for risiko.
RAROC eksempel
La oss se på et enkelt eksempel på RAROC-applikasjon. Anta at en bank vil estimere avkastningen på $ 150 000 forbrukslåneportefølje.
Renten på de analyserte lånene er i gjennomsnitt 14%. I sin tur er satsen som banken betaler for å tiltrekke seg disse ressursene 7%.
Med disse dataene kan vi beregne den økonomiske marginen som er 7% (14% -7%). Til dette legges åpningskommisjonen belastet debitorklienter på 0,25%.
En annen informasjon vi vet er at administrasjonsutgif.webptene som finansinstituttet pådro seg var USD 7000.
Likeledes er sannsynligheten for mislighold av den analyserte porteføljen 5%, mens alvorlighetsgraden av tapet er 40%. Derfor vil det forventede tapet være:
PE = 0,05 x 0,4 x 150 000 = $ 3000
La oss også anta at den økonomiske hovedstaden er 8% av porteføljen, det vil si 12 000 dollar. Ved å investere denne egenkapitalen oppnås en avkastning på 3% i analyseperioden.
Så vi kan beregne det risikojusterte overskuddet, med tanke på en skattesats på 25%:
Økonomisk kapital = USD 12.000
RAROC = 926,25/12.000= 7,72%