Et effektivt marked er et der prisene på eiendelene som er oppført på det gjenspeiler informasjonen som er tilgjengelig i markedet til enhver tid.
Prisene på finansielle eiendeler reagerer sterkt på informasjon. Ved ankomst analyserer de forskjellige agentene den og bruker den til å ta avgjørelser. Så dette er innlemmet i prisen når den kommer.
Derfor, jo mer informasjon i markedet, jo større er effektiviteten til prisene og jo større refleksjon av eiendelens grunnleggende verdi. På denne måten kan et effektivt marked betraktes som et marked der eiendeler er notert til sin rimelige pris, og dette gjenspeiler også virkelig reell verdi til enhver tid.
Når det er sagt, er ikke alle markeder effektive, faktisk er det vanskelig for et marked å være helt effektivt. For alle de som ønsker å utvide informasjon om denne saken, tilbyr vi en lenke der de forskjellige gradene av markedseffektivitet er definert.
Kjennetegn ved et effektivt marked
For at et marked skal være effektivt, må følgende premisser være oppfylt:
- Informasjonen må være tilgjengelig for alle publikum.
- Tilgang til informasjonen koster ikke.
- Prisene må justeres raskt når ny informasjon kommer.
- Det må være et høyt antall markedsdeltakere som handler på bakgrunn av informasjonsflytene som når markedet.
Effektivt eksempel på markedet
Tenk deg hvetemarkedet. I dette er det 100 kjøpere / selgere. Det er to typer informasjon. En av gratis og gratis tilgang og en annen for betaling. Bare 10 av 100 har tilgang til sistnevnte, og det koster $ 10 per agent. Tiden som går mellom agentene som mottar informasjonen, fullfører transaksjonene og utfører dem, er 3 dager. Prisen på et kilo hvete er $ 100.
Informasjon om dårlig vær og dårlig høst i visse hvetemarker kom på markedet i begynnelsen av året. Agenter reagerer på informasjon ved å selge hvete. Dette handles nå til $ 90. Imidlertid får de 10 agentene med tilgang til klassifisert informasjon mer og bedre informasjon. De lærer at det finnes en rekke hvete som dyrkes i geografiske områder med høy produktivitet og der været er gunstig. På grunn av dette handler de 10 agentene på motsatt måte og vil kjøpe store mengder hvete. Kjøpekraften ville sende signaler til markedet som ville være motstridende for resten av agentene, og presset prisen mot $ 105.
Det forrige eksemplet viser at hvetemarkedet nevnt ovenfor ikke ville være effektivt. For det første er informasjonen ikke tilgjengelig for alle agenter. I tillegg er det en kostnad å få tilgang til noe av informasjonen. Til slutt blir ikke informasjonen raskt innlemmet i prisen for tiden det tar å behandle og utføre transaksjonene. Uansett hvor mye informasjon når markedet hvis det er vanskelig å få tilgang til og også har en kostnad, kan dette markedet aldri være effektivt.
Avslutningsvis vil vi fra ovenstående ha en pris som er forskjellig fra eiendelens egenverdi. Det skal bemerkes at dette generelt er normen i finansmarkedene.