Lehman Brothers var en bank for investeringer og finansielle tjenester som ble grunnlagt som en familiebedrift i 1850 og ble oppløst i 2008. Den ble den fjerde største amerikanske investeringsbanken, men eksponeringen for overdreven risiko som subprime-pantelån førte til dens død.
Lehman Brothers-navnet ble opprettet i 1850 og skyldes en familiebedrift mellom brødrene Henry Lehman, Emanuel Lehman og Meyer Lehman. I begynnelsen, på grunn av den høye prisen på bomull, godtok den den som betalingsmiddel. Senere behandlet de dette råmaterialet og tok seg av kommersialiseringen.
Utvidelsen av selskapet resulterte i flytting av hovedkvarteret fra Montgomery, Alabama til New York City. Der, gjennom årene, valgte selskapet diversifisering og deltok i andre sektorer som jernbane, kaffe og tobakk.
De velstående 1920-årene endte på en smertefull måte i USA med krasjen på 29. Til tross for det ugunstige økonomiske miljøet, forble Lehman Brothers til enhver tid et løsningsmiddel og profitt.
Diversifiseringsstrategien til Lehman Brothers fortsatte, noe som førte til at de kom inn i mediesektoren på 1930-tallet. Dermed landet Lehman Brothers i verden av TV og radio sammen med Radio Corporation of America.
Lehman Brothers blir en gigant i finanssektoren
Nå ville øyeblikket med stor vekst i banksektoren finne sted på 70-tallet. Derfor må to trinn skilles ut:
- Den første fasen som besto av oppkjøpet av Abraham & Co.
- En annen fase som inkluderte fusjonen med Kuhn, Loeb & Co. Nettopp denne fusjonen ville gjøre det mulig å nå fjerdeplassen i rangeringen av de viktigste amerikanske investeringsbankene.
Til tross for at han var en kraftig investeringsbank, var Lehman Brothers ikke uten vanskeligheter. Av denne grunn, på 1980-tallet, for å overvinne sine økonomiske problemer, ble det alliert med American Express. Imidlertid ville denne alliansen vare til det første tiåret av det 21. århundre.
Subprime-krisen brygger
En begivenhet vil ha en spesiell innvirkning på amerikansk bankvirksomhet og også på det amerikanske samfunnet. I 2002 var det et stort fall i rentene i USA. Dette tiltaket var ment å lette kjøp av et hjem blant amerikanske borgere.
I denne sammenheng begynte amerikanske banker å gi uendelige lån. Banker krevde knapt sikkerhet fra kunder. Inntekten, gjeldsnivået, likviditeten eller arbeidsforholdet ble ikke undersøkt. Dette var opprinnelsen til de såkalte “søppellånene”, som ville ha så alvorlige konsekvenser i den store krisen i 2008. Denne store eiendomsboblen ville være den som forårsaket Lehman Brothers fall.
Således, med en massiv bevilgning av kreditter, uavhengig av garantiene, begynte en eiendomsboble å ta form i 2003. Til denne spirende økonomiske brannen måtte vi legge til ankomsten av et nytt finansielt produkt, CDOer eller forpliktelser som var gjeldssikkerhet.
CDO-er tillot kjøperen å tjene selgerens fremtidige inntekt. Det bør bemerkes at CDO er strukturert i rater, og at innkrevingsrettighetene vil avhenge av investorens ansiennitet. I tilfelle mislighold vil altså eldre investorer være mer beskyttet enn nye investorer. På denne måten vil nye investorer være de første til å anta tapet av sine midler.
Eiendomsboblen sprekker
Problemet med subprime-krisen som forårsaket sammenbruddet til Lehman Brothers var at pantelånene var knyttet til CDO-ene som vi tidligere har forklart.
Det kom en tid da klienter ikke hadde råd til å betale pantelån. Dårlig gjeld økte, og bankene begynte å selge gjelden. Som en epidemi spredte mislighold og gjeld over hele verden.
Nettopp Lehman Brothers var en kolossal bank som var veldig utsatt for subprime-pantelån. Den store investeringsbanken hadde skaffet et stort antall verdipapirer som var knyttet til subprime-pantelån. De katastrofale konsekvensene ble kjent hos Lehman Brothers, og markedsverdien falt kraftig mellom 2007 og 2008.
For hans redning var det bare to alternativer:
- Kjøp av banken av en annen enhet.
- La Federal Reserve komme til unnsetning.
Lehman Brothers-konkursen og konsekvensene for verdensøkonomien
Manglende evne til å finne en kjøper og den amerikanske regjeringens beslutning om å droppe Lehman Brothers førte til enhetens konkurs. 15. september 2008 erklærte Lehman Brothers konkurs. Dette var slutten på et selskap som hadde kommet uskadd fra en borgerkrig og krasjen på 29, men det representerte også startsignalet for en av de tøffeste økonomiske krisene i historien.
Konsekvensene av fallet ble kjent utenfor USAs grenser. Statene måtte komme til redning for mange finansinstitusjoner og redde de som forårsaket krisen. Privat gjeld ble offentliggjort, stater var gjeld til insolvens og måtte vedta tøffe justeringsprogrammer. Samtidig vokste offentlig mistillit til bankene og arbeidstakerrettigheter gikk tapt som et resultat av innstrammingspolitikk.
Det er ingen tvil om at sammenbruddet til Lehman Brothers hadde en alvorlig innvirkning over hele verden. Utgangen fra krisen, også kjent som “den store resesjonen”, var en vei preget av stort offer.
