Atferdsmessig økonomi eller atferdsmessig økonomi er et finansfelt som analyserer økonomi fra et psykologisk synspunkt. Beskriv hvordan mennesker oppfører seg og hvordan de tar beslutninger. Den ble født fra foreningen av psykologi, tradisjonell økonomi og nevroøkonomi.
Atferdsmessig økonomi innrømmer at det er emosjonelle og kognitive skjevheter i beslutningstaking. Blant dem anerkjenner den at beslutningstaking kan endres avhengig av måten informasjonen presenteres på og i henhold til egenskapene til markedsdeltakerne.
Denne nye disiplinen fyller et stort tomrom som eksisterte i finansverdenen. Den tradisjonelle finanshypotesen om effektiviteten i markeder har lenge blitt kritisert fordi den forklarer beslutningstaking basert på den perfekte rasjonaliteten til investorene. Atferdsmessig økonomi gir en stor forbedring i studiet av beslutningstaking.
Begrenset rasjonalitet
Teorien om begrenset rasjonalitet forutsetter grensene for folks kunnskap og eliminerer ulike antagelser om tradisjonell økonomi.
Tradisjonell økonomi forutsetter at mennesker alltid er rasjonelle, vi har samme perfekte informasjon, og vi tolker den nøyaktig for å maksimere nytteverdien. Atferdsøkonomi forutsetter imidlertid at mennesker er delvis rasjonelle. Noen ganger handler vi rasjonelt og noen ganger følelsesmessig. Vi har ikke perfekt, men begrenset informasjon. Og vi prøver ikke å maksimere verktøyet vårt, vi prøver å tilfredsstille det.
For eksempel, hvis vi skal foreta en investering, analyserer vi ikke hvert eneste investeringsfond som finnes i verden. Det vi vanligvis gjør er å analysere de som er mest innenfor vår rekkevidde. Så snart vi finner en passende, ansetter vi den. Eller hvis vi skal søke om et lån, analyserer vi ikke hver eneste av de långivere som kan gi oss lånet. Snarere går vi til banken vår, og hvis renten overbeviser oss, ansetter vi den. På det meste spør vi i en annen bank.
Prospektteori
Prospektiv teori fokuserer på å ta beslutninger når det er risiko, for eksempel økonomiske beslutninger. Den foreslår det som er kjent som tapsaversjon versus risikoaversjon av tradisjonell økonomi. Tap aversjon forutsetter at folk verdsetter gevinster og tap forskjellig.
Mennesker er ikke alltid risikovillige, noen ganger kan vi være risikonøytrale og noen ganger til og med risikofrie. Noen som er motvillige mot risiko, lider mer av et tap enn av en gevinst av samme størrelse, mens de er risikonøytrale verdier det samme, og en risikovillig verdier en gevinst mer enn et tap av samme størrelse. Casinospillere er ofte utsatt for risiko.
Behavioral Finance Kategorier
Atferdsmessig økonomi faller inn i to kategorier:
- Mikro atferdsmessig økonomi: De forklarer beslutningsprosessen til enkeltpersoner.
- Makro atferdsmessig økonomi: De beskriver hvordan og hvorfor markeder avviker fra hva tradisjonell finans kaller effektive markeder.
Eksempel på atferdsmessig økonomi
Et eksempel som ofte brukes til å forklare den økonomiske irrasjonaliteten til enkeltpersoner, er valget mellom to spill som har det samme forventede langsiktige utfallet. Til tross for at de har det samme forventede resultatet, har folk en tendens til å velge mer sikkerhet for gevinster (på grunn av vår aversjon mot risiko), men usikkerhet for tap (vi blir utsatt for risiko). Dette er fordi folk verdsetter fortjeneste og tap annerledes. Derfor vil de basere sine beslutninger på opplevde gevinster og ikke på opplevde tap.
La oss se et enkelt eksempel for å forstå det. Tenk deg at du må velge mellom to alternativer for å samle en liten jobb du har gjort:
I den første tilbyr de deg å kaste en mynt, hvis den kommer opp, betaler de deg 200 euro, men hvis den kommer opp haler, betaler jeg deg ingenting. I det andre gir jeg deg de 100 euro som vi hadde avtalt.
Hva ville du valgt?
Det rasjonelle er å velge 100 euro, for da forventningen om resultatet er den samme i begge tilfeller (100 euro), er det mer rasjonelt å velge et miljø av sikkerhet. Dette er det de aller fleste dødelige velger. Det vil si at den oppfører seg på en rasjonell måte å tjene penger. Men hva med tapene?
Tenk deg at du ankommer et hotell, og resepsjonspersonalet tilbyr deg to muligheter for å belaste deg:
I den første betaler du de 100 euro som rommet koster. I det andre alternativet tilbyr det deg å kaste en mynt, hvis den kommer opp, betaler du 200 euro, men hvis den kommer opp haler, blir du gratis.
Hva foretrekker du?
I dette tilfellet går de fleste for alternativ 2. Spill på om natten er gratis. Dette er ikke rasjonell, men emosjonell oppførsel. Det rasjonelle ville være, som med gevinsten, å velge det bestemte tapet. Den matematiske forventningen er den samme i begge tilfeller (-100 euro). Men ved å velge å betale 100 euro direkte, velger vi sikkerhet og handler rasjonelt.
Bedriftsøkonomi