Parhandel er en handelsteknikk basert på sammenhengen mellom to finansielle eiendeler. Gjennom et statistisk eller økonomisk forhold mellom de to variablene oppnås det gjennom motsatte operasjoner for å oppnå fortjeneste.
Parhandel er avhengig av at markedene ikke er effektive. Dermed har visse eiendeler et økonomisk forhold som forener dem og får dem til å oppføre seg på en lignende måte, men ikke det samme.
For å forstå parhandel, vil en graf som viser det visuelle forholdet mellom to finansielle eiendeler hjelpe:
I grafen over kan du se hvordan en lineær kombinasjon av Santander (rød) og IBEX35 (svart) har et statistisk signifikant forhold. Når den røde linjen er over IBEX35, må vi selge XXXX Santander-aksjer og kjøpe en futureskontrakt på IBEX35. Når den røde linjen er under, må vi også kjøpe XXXX-aksjer i Santander og selge en futureskontrakt på IBEX35. På denne måten utfører vi den mest kjente teknikken, statistisk voldgif.webpt. Driften er stengt når linjene krysser igjen.
Par handelsproblemer
Parhandel eller gjennomsnittlig reversjonsstrategi er veldig enkel å betjene. På slutten av dagen trenger vi bare å kjøpe en viss mengde av en eiendel og selge en annen viss mengde av en eiendel, eller omvendt. Når dette er gjort, når forskjellen på den reelle variabelen og estimatet er null, blir operasjonene stengt. Eller hva er det samme når de røde og svarte linjene berører igjen.
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroSelvfølgelig er det vanskelige å bestemme hvor mye jeg kjøper og hvor mye jeg selger til hvert øyeblikk. For dette har enkle lineære regresjonsmodeller historisk blitt brukt. Grafen vist ovenfor stammer fra estimeringen av IBEX gjennom en modell av denne typen.
Imidlertid er det for øyeblikket, med den tilgjengelige teknologien, laget ikke-lineære modeller med mer enn to finansielle eiendeler. Det kunne ikke lenger kalles parhandel, men strategiens egenheter er de samme.
Hvorfor er det vanskelig å fastslå hvor mye jeg kjøper og hvor mye jeg selger? Fordi markedet utvikler seg og det statistiske forholdet mellom to eiendeler ikke er konstant. Siden det ikke er konstant, endres beløpene så ofte. Og hvis dette skjer, kan vi pådra oss store tap.
Parhandel med annen analyse
Selv om den mest kjente parhandelsstrategien har vært, og fortsatt er, den som er utført gjennom kvantitative analysemodeller, er det andre typer analyser som også bruker den.
Et eksempel på dette er verdiinvestering eller grunnleggende analyse. Det som vanligvis gjøres med denne typen analyser er å undersøke to selskaper i samme sektor. Hvis en av dem anses å være overvurdert og en annen undervurdert, blir motsatte posisjoner tatt etter verdsettelsen. Det vil si at den undervurderte aksjen ville bli kjøpt og den overvurderte aksjen solgt. Dermed er det også mulig å redusere volatiliteten i porteføljen, siden det anses at prisene på de to selskapene, fra samme sektor, er positivt korrelert. Handler er stengt når aksjene når sin estimerte pris.
Markowitz-modell