Front running er en ulovlig markedspraksis som består i å forutse en transaksjon for å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på aksjemarkedet, som er kjent for å finne sted på kort sikt, og som på grunn av sitt høye volum vil påvirke betydelig til prisen., operatøren som drar nytte av det for å oppnå fortjeneste for hans regning.
Denne praksisen er basert på besittelse av privilegert informasjon om driften av en tredjepart for å ta en egen stilling overfor ham, forutse og få fordeler av den.
Forklaring og eksempel på frontløp
Bestillinger på store volumer av titler eller verdipapirer, enten kjøp eller salg, flytter vanligvis prisene på eiendelen på aksjemarkedet.
For eksempel representerer en innkjøpsordre på 1000 aksjer fra et selskap med en free float eller utestående aksjer på 10.000 aksjer 10% overforsyning. Når hele bestillingen på 10 000 titler er lagt inn, oppdager markedet dette store kjøpepresset, og operatørene begynner å selge et større antall titler for å svare på markedet, og justerer prisen oppover for å oppnå mer fortjeneste fra salget.
Dette hjulet slutter å spinne når innkjøpsordren på de 1000 titlene er fullført. Da vil prisen ha økt betydelig, som et resultat av euforien som kommer fra overflødig etterspørsel etter disse verdipapirene. Det samme skjer med salgsordrer, men i dette tilfellet vil den noterte prisen på eiendelen bli redusert.
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroNår en person er i besittelse av informasjon om en transaksjon som en tredjepart skal gjennomføre på kort sikt, vil den posisjonere seg i markedet foran den andre med en ordre som går i samme retning som tredjepartsbestillingen. På denne måten kan du dra nytte av bevegelsen i noteringsprisen.
Hvem kan bli fristet til å delta i denne ulovlige praksisen?
Generelt sett alle som har tilgang til innsideinformasjon. Generelt har de en tendens til å være mennesker som jobber direkte med fysiske eller institusjonelle kunder, i banker, meglere, fondsforvaltere … For eksempel private bankfolk eller handelsmenn. Men det kan også være alle som "gikk forbi" med åpne ører.
Juridiske konsekvenser
Å utnytte innsideinformasjon er en ulovlig praksis, i tillegg til å være uetisk oppførsel fra markedsaktørene. Det er sant at det er en viss kompleksitet når det gjelder å bevise forbrytelsen, men dens praksis har konsekvenser.
Front running forfølges av mange markedstilsynskommisjoner, for eksempel CNMV i Spania, CNBV i Mexico og SEC i USA. Disse organisasjonene har pålagt og fortsetter å ilegge store økonomiske bøter og sanksjoner som oppsigelser, inhabilisering av operatører og til og med fengselsstraffer til disse operatørene, bankene, meglerne, etc. som praktiserer det.
Mange nasjonale og internasjonale organisasjoner kjemper mot denne og andre ulovlige markedspraksiser. Et eksempel på globalt nivå er CFA Institute, som gjør mye arbeid rundt etikk og markedsstandarder i sin investeringstrening rettet mot fagpersoner innen finans.
Denne institusjonen er den mest anerkjente globale foreningen av profesjonelle investorer. Du bruker betydelig vekt på etikk gjennom de tre nivåene du må overvinne for å bli en CFA eller Chartered Financial Analyst.