Aksjeforhold er forhold mellom variabler i et børsnotert selskap som møter aksjemarkedsdata med data som er til stede i selskapets regnskap.
Noteringskurs eller markedsverdi for et selskap er eksempler på noen aksjemarkedsdata.
Imidlertid må de tolkes kritisk for å unngå å falle inn i en begrenset visjon som fører til investeringsfeil.
Viktigste aksjemarkedsforhold
Deretter vil vi se de mest populære og fulgte aksjemarkedsforholdene blant investorer:
PER eller pris / inntjeningsforhold
Angir hvor mange ganger noteringsprisen er inkludert i selskapets fortjeneste. Derfor, hvis PER er høy, er aksjen muligens dyr, og omvendt. For å bekrefte dette er det imidlertid nødvendig å sette det i forhold til sektorens PER, i tillegg til å studere virksomheten i dybden. Selskapets PER er delt av sektorens PER. Det er det mest populære forholdet og veldig enkelt å beregne:
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroPER = Pris / fortjeneste
En tolkning av dette forholdet ville være å se det som antall år anslått for å gjenopprette investeringen.
Pris til bokført verdi eller pris / bokført verdi
Det tilsvarer å dele prisen på en aksje med dens teoretiske bokførte verdi, eller, som er den samme, dele markedsverdien med selskapets egne midler.
Egentlig er det et teoretisk forhold med et bøyepunkt på 1, som kan signalisere to ting: høy sannsynlighet for konkurs eller en billig priskjøp. Derfor behovet for å studere virksomheten og andre selskaper i samme sektor godt.
Pris til bokført verdi = pris / bokført verdi
EV / EBITDA
EV tilsvarer “bedriftsverdi” eller foretaksverdi og relaterer selskapets verdi mot EBITDA eller brutto driftsresultat (resultat før renter, skatt, avskrivninger og avskrivninger). Forholdet viser multiplikatoren av selskapets verdi over ressursene det genererer, uavhengig av dets økonomiske struktur, skattesats og avskrivningspolitikk.
Som fordeler tar ikke dette forholdet hensyn til markedsverdien, men også gjelden og sammenligner kjernevirksomheten utenom andre. Som ulemper inkluderer det imidlertid ikke ekstraordinære resultater, økonomiske resultater eller amortiseringer.
EV / EBITDA = (Kapitalisering + Netto gjeld) / EBITDA
PSR, pris / salgsforhold eller salgspris
Sammenlign noteringsprisen for ulike selskaper mot omsetning eller salg, og vis hvor mye markedet verdsetter hver euro av selskapets salg. Hvis forholdet er lavere enn dets kolleger, vil selskapet bli undervurdert, og omvendt. Det lar deg også oppdage gjenopprettingssituasjoner eller bekrefte at veksten din er overvurdert.
P / V = Pris / salg
Pris / kontantstrøm
Den relaterer den oppførte prisen til kontanter generert av den. Det er med andre ord et mål på selskapets verdsettelse i henhold til forventningene til kontantstrømgenereringsmarkedet. Jo høyere forhold, jo mer optimisme viser markedet overfor selskapet, og omvendt.
P / CF = Kurspris / kontantstrøm
Utbytte eller utbytte
Den indikerer hvilken prosentandel av den noterte prisen på en aksje når hendene til aksjonærene gjennom utbytte. Jo mer stabile selskaper betaler mer utbytte, sammenlignet med de som vokser, siden de foretrekker å reinvestere det i nye prosjekter eller oppkjøp for å fortsette å vokse.
Utbytteutbytte = utbytte per aksje / pris per aksje * 100
Tolkning av aksjemarkedsforhold
Aksjemarkedsforhold er gode indikatorer for et selskaps økonomiske helse, men de oppfatter ikke en fullstendig analyse av et selskap eller dets verdsettelse. De avslører vanligvis om et selskap er priset dyrt eller billig, men ignorerer den kvalitative profilen til virksomheten. Av denne grunn og for å ha en fullstendig visjon, er det viktig å utfylle dem med en grundig studie av forretningsmodellen og driften av selskapet.
I tillegg, selv om de kan forutse gode investeringsmuligheter, kan de også være røde flagg, hvis vi vet hvordan vi skal lese dem godt. De kan indikere verdifeller der investoren er fanget og drar tap. Det vil si et selskap som ser ut til å være billig i forhold til forholdstallet, men til slutt er dets egenverdi lik eller til og med mindre enn børsnotert pris. Så det ender med å bli en dårlig investering.
Aksjemarkedsforholdene til et selskap må sammenlignes med dets likemenn eller sammenlignbare selskaper, i samme sektor. Det er sektorer som på grunn av deres egenskaper har veldig forskjellige forhold fra andre aktiviteter. Dette betyr ikke at de er dyre eller billige selskaper sammenlignet med andre sektorer. Snarere gir hver sektor forskjellige resultater.