Beregnbare forpliktelser i kontantforholdet

Kontantandelen er et pengepolitisk instrument, og målet er å garantere en minimum likviditet for enhetene som er underlagt dens overholdelse i form av reserver.

Overholdelse av de obligatoriske reservene bestemmes som gjennomsnittet av de monetære saldoen av enhetene i reservekontoen på slutten av hver dag i vedlikeholdsperioden.

Funksjoner

De viktigste monetære funksjonene til minimumsreservesystemet til Eurosystemet er som følger:

1. Stabiliser pengemarkedsrentene. Gjennom gjennomsnittsmekanismen er det fastslått at opprettholdelsen av kontantandelen vil gjøres i gjennomsnitt, slik at enhetene kan møte midlertidige likviditetsbehov.
2. Bidra til opprettelsen eller utvidelsen av et strukturelt likviditetsunderskudd. Dette hjelper Eurosystemet for å øke din evne til å operere effektivt som en leverandør av likviditet.

Forpliktede enheter

Når det gjelder forpliktede enheter, er alle nasjonale kredittinstitusjoner og filialer av kredittinstitusjoner som ikke har hovedkontor i en medlemsstat som har tilgang til den felles valutaen inkludert. Tvert imot vil ikke de filialene som er etablert utenfor eurosonen og som tilhører kredittinstitusjoner etablert i denne sonen, være underlagt minimums reservekvote.

Beregningen av reservene et foretak må opprettholde oppnås ved å bruke koeffisienten basert på reserver. I sin tur består denne basen av innskudd, gjeldspapirer (rentepapirer) og utstedte pengemarkedsinstrumenter. Mens reservene for å dekke minimum kreves vil bli satt opp i en eller flere kontoer til reservene til den nasjonale sentralbanken, og vil være denominert i euro.

Beregnbare forpliktelser i kontantforholdet

De Den europeiske sentralbanken Det kan bruke forskjellige koeffisienter på reservebasen uten å overskride maksimumsgrensen fastsatt i EUs rådsforordning på 10% av de beregningspliktige forpliktelsene.

ECB definerer tre typer beregningspliktige forpliktelser:

1. Forpliktelser inkludert i reservebasen der det brukes en positiv reservekvote:

• Kreve depositum.
• Innskudd opptil to år.
• Tilgjengelig med varsel inntil to år.
• Rentepapirer med løpetid på inntil to år.

2. Forpliktelser inkludert i reservebasen som gjelder en reservekvote på 0%:

• Termininnskudd på mer enn to år.
• Tilgjengelig med varsel på mer enn to år.
• Midlertidige overføringer.
• Rentepapirer med løpetid på mer enn to år.

3. Forpliktelser ekskludert fra reservebasen:

• Gjeld overfor andre enheter som er underlagt reservekravssystemet, overfor ECB og de deltagende NCBene.

Beløpet som skal holdes i form av reserver bestemmes ved å bruke de tilsvarende koeffisientene på gjeldssettet. Enhetene trekker 100.000 euro fra reservekravene i hver medlemsstat der de har et etablissement.

Reservene må oppbevares på en sentralbankregnskap, i henhold til en etablert kalender utgitt av ECB minst tre måneder før begynnelsen av året, hvor reservevedlikeholdsperioder er etablert.

Reservene som holdes av enhetene godtgjøres til gjennomsnittsrenten, vektet i henhold til antall kalenderdager, som følger av beregningen i vedlikeholdsperioden av den marginale renten på hovedfinansieringsoperasjonene. Overskudd av reserver over minimumskravet blir ikke godtgjort.

Godtgjørelsen (Rt) som betales til innskuddene som holdes i vedlikeholdsperioden “t”, oppnås med følgende formel:

Hvor:

Redaktøren anbefaler:

Kontantforhold

Effekter av kontantforhold