Et kapitalbudsjett er en økonomisk prognose hvor forskjellen mellom fremtidige investeringer og ressursene som trengs for å bli bestemt, blir bestemt.
Med andre ord handler det om å visualisere eller forutsi scenarier som selskapet kan ha eller ikke har råd til et bestemt volum eller typer investeringer.
Kapitalbudsjettet kan bestemme selskapets strategi på mellomlang og lang sikt, siden bestemmelsesstedet for investeringene vil avhenge av behovet og retningen du vil ta.
Når trenger vi et kapitalbudsjett?
Noen scenarier som et selskap nødvendigvis trenger et kapitalbudsjett, er tilfeller som følgende:
- Territoriell utvidelse.
- Konvertering av virksomheten til en franchise.
- Oppkjøp av selskaper fra andre land som datterselskaper.
- Investering i menneskelig kapital basert på videregående opplæring.
- Fornyelse av anleggsmidler, for eksempel maskiner eller bilpark.
- Utvidelse av forretningslinje.
Dette er noen av tilfellene der selskapet kan kreve en stor investering, og det må undersøkes nøye om investeringen vil påvirke som forventet eller ikke.
I tillegg blir det i denne typen budsjett tatt hensyn til verdien av penger over tid, og det er derfor forhold som NPV eller IRR brukes. Disse forholdstallene avgjør om investeringen er interessant sammen med finansieringsbehovet, samt lønnsomhet og lønnsomhet over den tiden den utføres.
Eksempel på kapitalbudsjett
Gitt et ‘Alpha’-selskap som ønsker å anskaffe et‘ Beta’-selskap i et annet land for å markedsføre sitt produkt i utlandet, bestemme hvilke faktorer investeringen skal baseres på og hvordan du skal finansiere den.
Alpha firmadata:
- Eiendeler = € 1.500.000
- Forpliktelser = € 1.000.000
- Nettoverdi = € 500.000
Betadriftsdata:
- Aktiv = 50000 €
- Forpliktelser = € 10.000
- Nettoverdi = € 40.000
Selv om denne analysen er ganske forkortet, kan følgende konklusjoner trekkes:
- Anskaffelsesverdien bør ikke teoretisk overstige € 40 000, derfor koster investeringen minst dette beløpet.
- I tillegg bør tilpasningen av spesifikke forbedringer og andre behov i det nye selskapet tas i betraktning som et sannsynlig scenario. I dette tilfellet må markedet, situasjonen til det ervervede selskapet, dets markedsandel, dets image osv. Studeres. Dette vil avgjøre hvilken investering som vil bli gjort i det nye ervervede selskapet.
- Selv om det er sant at Alpha har en mye høyere nettoverdi enn det ervervede selskapet, må den undersøke om bruk av selskapets egne ressurser er mest lønnsomt i motsetning til ekstern finansiering. Uansett må investeringen studeres på forhånd via NPV, og opprinnelsen til finansieringen via IRR.
Dette er noen av konklusjonene til det foreslåtte scenariet. Selv om et kapitalbudsjett består av en rekke faktorer, og formen kan variere etter behov, er det fortsatt et økonomisk dokument som må være godt detaljert og argumentert.