Eiendomsomsetning er et aktivitetsforhold som måler effektivitetsnivået som et selskap bruker eiendelene sine til å generere inntekt med.
Med andre ord indikerer aktivaomsetningsforholdet hvor mange euro av salg eller inntekt et selskap genererer for hver euro det har investert i eiendeler.
Formel for omsetning av eiendeler
Hvor:
- Totalt salg = årlig omsetning eller inntekt.
- Gjennomsnittlig forvaltningskapital = (eiendeler ved årets begynnelse + eiendeler ved utgangen av året) / 2.
Jo høyere verdi på forholdet er, desto mer effektivt vil et selskap være å generere inntekt eller salg fra eiendelene.
Tolkning av forholdet
Dette forholdet gir informasjon om selskapets eiendeler er underutnyttet, fullt utnyttet eller ubrukt.
Lave verdier kan bety at selskapet har for mye kapital bundet i aktiva. I kontrast kan en høy verdi bety at selskapet har for få eiendeler til å håndtere en potensiell økning i salget, eller at aktiva-basen er foreldet og må foreta den tilsvarende investeringen for å oppdatere dem.
På den annen side, når det gjelder teller, totalt salg eller inntekt, bør sesongmessigheten som ulike bransjer kanskje ikke har, ikke overses. For eksempel vil det være forutsigbar at et selskap dedikert til salg av nougat vil se en økning i salget rundt juletider. Av denne grunn vil aktivaomsetningsgraden være høyere i månedene rundt jul og lavere i andre tider av året som sommer, i månedene juli og august.
I tillegg, når det gjelder nevneren av forholdet, gjennomsnittlig forvaltningskapital, må det tas i betraktning at tunge investeringer eller frasalg av eiendeler kan forvride resultatet når dette ikke er den vanlige trenden i selskapet. Derfor er det viktig for investoren å gjennomgå trenden de siste årene for å avgjøre om kapitalforvaltningen forbedrer seg over tid eller tvert imot forverres.
Riktig bruk av forholdet
Investorer bruker denne indeksen for å sammenligne lignende selskaper i samme bransje og bestemme hvilke av dem som er mest effektive. Slik sett har dette forholdet en tendens til å variere betydelig fra en sektor til en annen. Av denne grunn er det verken tilrådelig eller nyttig informasjon å sammenligne effektivitetsforholdene til selskaper som er i forskjellige sektorer. Det er faktisk vanlig at hver bransje har sin egen referanseindeks.
Dermed er produksjonssektoren veldig kapitalintensiv og forholdet er rundt 1 eller så. Mens andre virksomheter rettet mot detaljhandel eller detaljhandel kan ha et estimert forhold på 10.
Beregningseksempel
Anta at selskap A og B, begge tilhørende samme sektor, har presentert følgende tall. Hva er aktivaomsetningsforholdet ditt?
For å bruke forholdsformelen må vi først beregne det totale gjennomsnittlige aktiva for begge selskapene:
Bedrift A:
Bedrift B:
Når den totale gjennomsnittlige eiendelen er beregnet, kan vi gjette at selskap B vil ha et høyere forhold, med tanke på den store forskjellen mellom gjennomsnittlige eiendeler og opprettholde et lignende salgsvolum:
Bedrift A:
Bedrift B:
Bedrift B er mer effektivt i forvaltningen av eiendelene sine, siden det genererer 0,63 euro i inntekt for hver euro det har investert i eiendeler. I stedet genererer selskap A 0,36.