Suverene risiko - Hva det er, definisjon og konsept
Suveren statsrisiko er muligheten for mislighold på gjeldene til de utstedende statene eller landene av økonomiske eller økonomiske årsaker. Denne risikoen betjener både sentraladministrasjonen og de autonome samfunnene, byråd og overnasjonale organisasjoner.
Regjeringer utsteder gjeld for å finansiere deres økonomiske behov. Dette representeres av ethvert gjeldsinstrument, for eksempel obligasjoner eller lån, som er garantert av offentlige statskasser. Statsgjeld kan anskaffes av investorer fra hvilket som helst land i verden, og dermed utsettes for kredittrisikoen ved statlige emisjoner.
Manglende betaling skjer når en nasjonal myndighet misligholder betalingen av gjelden, i hovedstol og renter, i de avtalte vilkårene, eller implementerer regler i valutakursen med sikte på å redusere verdien betydelig.
Suveren statsrisiko gjelder også selskaper som er garantert av en stat.
Forklaring om suveren risiko
Suveren statsrisiko kan måles, og denne utføres regelmessig av ratingbyråene eller ratingbyråene. De tildeler en note eller kredittvurdering til hvert land basert på sannsynligheten for å returnere pengene til investorer til avtalt tid. Jo høyere rating, jo bedre er muligheten til å betale gjelden (lavere sannsynlighet for mislighold), jo lavere risiko og dermed lavere lønnsomhet for investeringen.
Disse byråene analyserer en rekke makroøkonomiske aspekter for å bestemme muligheten til å betale gjelden:
- Økonomiske politiske variabler: For eksempel data om BNP, gjeldsnivå, arbeidsledighet eller inflasjon.
- Variabler for de økonomiske sektorene: De bestemmer variablene som påvirker betalingsbalansen på nåværende konto. For eksempel graden av tollproteksjonisme, internasjonal økonomisk åpenhet eller sammensetningen av eksporten.
- Stressvariabler: Som fleksibiliteten i arbeidsmarkedet.
- Politiske risikovariabler: Slik som statlig stabilitet, finansdisiplin eller tilstrekkelig gjeldsforvaltning, når det gjelder utviklede land.
Høy rangering kommer vanligvis fra land som oppfyller visse kriterier. Blant dem, et lavt gjeldsnivå, fravær av økonomiske og skattemessige ubalanser, et fleksibelt og liberalisert arbeidsmarked som gjør det mulig å øke produktiviteten gjennom en forbedring av konkurranseevnen og et lavt arbeidsledighetsnivå.
Andre indikatorer for suveren risiko
Risikopremien eller spreadet og credit default swap eller CDS måler også den økonomiske utviklingen i et land. Det kan sies at de gjør det på forhånd.
Risikopremien måler en stats økonomiske utsikter og tillit til den fremtidige utviklingen av landet. Det gjenspeiler risikoperspektivet i finansmarkedene og vil bli sterkt endret når det er ratingendringer. Jo høyere premie, jo høyere er risikoen. I offentlige gjeldsobligasjoner vil dette innebære et fall i prisene og en økning i lønnsomheten, avledet av økningen i risiko.
CDS-premier beveger seg mer eller mindre på samme måte som risikopremier, spesielt i tider med økonomisk stress og i likvide markeder. Generelt reagerer oppførselen til CDS veldig raskt på endringer i landets variabler diskutert ovenfor.
Generelt er vurderingsbyråene ikke like raske i møte med økonomiske variasjoner som spread er. Disse gjenspeiler oppfatningen av risiko automatisk.
Konsekvenser av høy suveræn risiko
Landet skaper usikkerhet, økonomisk usikkerhet og mistillit. Derfor vil det være dyrere å finansiere både staten selv og landets selskaper. Du vil bli tvunget til å betale høyere renter, og investeringene vil reduseres. På den annen side vil det også være en nedgang i utenlandske investeringer.
Alt dette vil påvirke økonomien generelt og vil føre til lavere BNP-vekst, tap av konkurransekraft for selskaper, arbeidsledighet eller konsumsjonsforbruk, blant andre konsekvenser.
