Et finansielt instrument er en kontrakt mellom to parter, som gir opphav til en finansiell eiendel for en av partene og en økonomisk forpliktelse for den andre parten.
Kontrakten er basert på kjøp og salg av det finansielle instrumentet eller produktet. Parten som kjøper det finansielle instrumentet vil ha en finansiell eiendel. Derfor er den parten som selger det finansielle instrumentet den som påtar seg en økonomisk forpliktelse. På den annen side gir den økonomiske eiendelen kjøperen rett til å motta fremtidig inntekt fra selgeren. På samme måte forplikter den økonomiske forpliktelsen til å betale denne inntekten til selgeren av det finansielle instrumentet.
Disse typer kontrakter er svært viktige for veksten i økonomien. Siden det er en finansieringskilde for selgeren, og for kjøperen en lønnsomhet for investeringen.
Finansielle instrumenter i praksis
Et av de mest kjente finansielle instrumentene er renteinstrumenter, for eksempel en statsobligasjon. Så la oss forestille oss at vi ønsker å kjøpe en obligasjon fra den tyske staten for å forstå hvordan denne typen kontrakter fungerer:
- Finansiell eiendel: tysk statsobligasjon
- Forfall: 5 år
- Kupong: 2% per år
- Pris: 1000 euro
Nå, når vi kjøper den tyske obligasjonen, må vi betale 1000 euro for å skaffe den økonomiske eiendelen. I bytte mot dette har vi rett til å motta en avkastning på de 1000 euro av investeringen. Lønnsomheten omsettes derfor til 2% årlig avkastning som vi vil motta til kontrakten utløper. Til dette må legges tilbake av de 1000 euro som er lånt ut på slutten av de fem årene.
Den tyske regjeringen, som selger av obligasjonen, tilegner seg en økonomisk forpliktelse og tvinger seg selv til å betale inntekt til kjøperen. Disse inntektene er 2% per år tidligere nevnt, i tillegg til å returnere 1000 euro på slutten av de fem årene. Derfor er obligasjonen en kilde til lønnsomhet for oss og en finansieringskilde for den tyske regjeringen.
Kjennetegn ved et finansielt instrument
Finansielle instrumenter har en rekke egenskaper som hjelper til med å definere dem. Vi kunne trekke frem tre:
- Likviditet: Det er den økonomiske eiendelens evne til å konverteres til penger så raskt som mulig og uten å lide et verditap.
- Fare: Det bestemmes av både garantiene som selgeren gir for å oppfylle sin betalingsforpliktelse og utløpsperioden for kontrakten. Jo høyere løpetid, jo høyere er risikoen. Og logisk sett vil lavere garantier fra selgeren også bety en større risiko for kjøperen av eiendelen.
- Kostnadseffektivitet: Hvert kjøp av en finansiell eiendel medfører risiko. Lønnsomhet er hensynet til denne antatte risikoen. Derfor, jo høyere risiko, vil investoren kreve høyere avkastning.
Typer av finansielle instrumenter
Innenfor finansielle instrumenter kunne vi skille mellom to grupper: komplekse og ikke-komplekse. De ikke-komplekse vil være både de med variabel inntekt og fast inntekt. Når vi snakker om komplekse instrumenter, refererer vi til finansielle derivater, som vi vil forklare nedenfor:
- Finansielle futures: De er finansielle kontrakter der utveksling av en viss finansiell eiendel avtales på en fremtidig dato og til en pris som er fastsatt på forhånd. Vilkårene for disse avtalene er vanligvis standardiserte.
- Finansielle opsjoner: De er finansielle instrumenter som gir kjøperen rett og forpliktelse overfor selgeren til å gjennomføre en transaksjon til en forutbestemt pris og på en bestemt dato.
- CFDer: De kalles kontrakter for forskjeller, det vil si bilaterale kontrakter der prisforskjellen på en bestemt eiendel byttes. Denne forskjellen måles mellom tidspunktet kontrakten åpnes og tidspunktet den avsluttes.