Lønnsomhet - Hva er det, definisjon og betydning

Lønnsomhet refererer til fordelene som har blitt eller kan oppnås ved en investering.

Det er et veldig viktig konsept både på investerings- og forretningsområdet, fordi det er en god indikator på utviklingen av en investering og på selskapets evne til å betale de økonomiske ressursene som brukes.

Vi kan skille mellom økonomisk og finansiell lønnsomhet.

Økonomisk lønnsomhet (RE)

Det refererer til et gjennomsnittlig overskudd for selskapet for alle investeringene som er gjort. Det er representert som en prosentandel og oversettes som følger, hvis lønnsomheten til et selskap på ett år er 10%, betyr det at det har tjent € 10 for hver 100 € investert.

Den økonomiske lønnsomheten sammenligner resultatet vi har oppnådd med utviklingen av selskapets aktivitet med investeringene vi har gjort for å oppnå nevnte resultat. Vi får et resultat der vi ennå ikke har trukket renter, utgif.webpter eller skatt. Det er ofte kjent som EBITDA.

For å beregne den økonomiske lønnsomheten til et selskap og å vite avkastningen oppnådd av hver investert pengeenhet, brukes avkastningsgrad eller ROA (avkastning på eiendeler på engelsk).. Det er resultatet av å multiplisere fortjenestemarginen med eiendelens omsetning, det vil si marginen vi oppnår ved salg av et produkt eller en tjeneste for de gangene vi selger den.

Som hver aktivitet, for å øke økonomisk lønnsomhet, må hvert selskap vedta den beste strategien for sin virksomhet. En måte å øke økonomisk lønnsomhet er å øke salgspriser og redusere kostnader, men som vi har sagt, kan dette ikke brukes på alle økonomiske aktiviteter.

For eksempel, hvis vi står overfor en virksomhet som møter mye priskonkurranse, vil den ikke kunne heve prisene, men må øke salget. La oss huske at den økonomiske lønnsomheten er hentet fra to variabler: fortjenestemargin og antall salg. Hvis vi ikke kan heve marginen, må vi øke antall salg.

Økonomisk overskudd

På den annen side refererer økonomisk lønnsomhet til fordelen som hver av partnerne i et selskap tar, det vil si fordelen ved å ha gjort en innsats for å investere i det selskapet. Den måler selskapets evne til å generere inntekter fra fondene. Derfor er det et mål nærmere aksjonærer og eiere enn økonomisk lønnsomhet.

Forholdet for å beregne det er kapitalforholdet, ofte kjent som økonomisk lønnsomhet eller avkastning på egenkapital. Når det gjelder beregning, er det forholdet som eksisterer mellom nettoresultatet og selskapets nettoverdi.

Det er tre måter å forbedre økonomisk lønnsomhet: øke marginen, øke salget eller redusere eiendelene, eller øke gjelden slik at skillet mellom eiendeler og egenkapital blir større.

Forskjellen mellom økonomisk lønnsomhet og økonomisk lønnsomhet

Økonomisk lønnsomhet (RE) er forskjellig fra økonomisk lønnsomhet (RF). Økonomisk lønnsomhet tar hensyn til alle eiendelene som brukes til å generere lønnsomhet. Derimot tar økonomisk lønnsomhet bare hensyn til mengden egenkapital som brukes. Med andre ord, når vi beregner RF, utelukker vi gjeld.

Dermed kan vi gjennom følgende formel etablere et forhold mellom begge avkastningene, etablere den reelle økonomiske avkastningen og få forestillinger om når gearingen er positiv eller negativ for et selskap:

RF = RE (RE + k (1-t)) x D / RP

• RF: Økonomisk lønnsomhet.
• RE: økonomisk lønnsomhet.
• K: Gjeldskostnad (renter)
• t: skatter
• D: selskapets totale gjeld eller gjeld
• RP: Egne ressurser

Når RE er større enn gjeldskostnadene (k), er den økonomiske giringen positiv, og RF vil være større enn RE. På den annen side, hvis gjeldskostnadene er større enn VE, vil det være en negativ innflytelseseffekt og RF vil være mindre enn VE. La oss se på disse to eksemplene:

Videre, jo høyere gjeld (D) som brukes til å finansiere en investering, jo større er den økonomiske innflytelsen og derfor større RF sammenlignet med RE. På samme måte vil jo lavere den økonomiske lønnsomheten være, men lønnsomheten kan være høyere på grunn av den økonomiske innflytelsen. Hvis et selskap ikke bruker gjeld, vil RE være lik RF.

Sosial lønnsomhet

Vi må heller ikke glemme begrepet sosial lønnsomhet. Dette refererer til fordelene et selskap kan oppnå fra et prosjekt eller investering i et selskap. Det er uavhengig av begrepet økonomisk lønnsomhet siden et prosjekt kan være sosialt lønnsomt, men ikke økonomisk lønnsomt for investoren. Normalt er det et konsept som brukes i bygging av infrastrukturer i et samfunn. For eksempel vil bygging av en vei være sosialt lønnsomt hvis innbyggerne sparer tid, komfort og pris ved å bruke den nye veien og ikke en annen.