Arbitrage er en finansiell strategi som består i å utnytte prisforskjellen mellom forskjellige markeder på samme finansiell eiendel for å oppnå en økonomisk fordel, vanligvis uten risiko.
For å utføre arbitrage, utføres komplementære operasjoner (kjøp og salg) samtidig og venter på at prisene skal justeres. Arbitrage utnytter den avviket og gir en risikofri fortjeneste. Med andre ord posisjonerer arbitrageuren seg kort (selge) i markedet med høyest pris og lenge (kjøp) i markedet med lavest pris. Fordelen vil være gitt av forskjellen mellom begge markeder.
Arbitrage er mulig på grunn av ineffektivitet i markedene. Når det ikke er mulig å gjøre det, sies det at vilkåret om ikke-voldgif.webpt er oppfylt. Jo mer effektivt et marked er, desto vanskeligere vil det være å gjøre det.
Voldgif.webpten anses som risikofri. Imidlertid, hvis forskjellen skyldes en ineffektivitet som likviditet, er det mulig at denne likviditeten ikke tillater oss å dra nytte av prisforskjellen, eller at vi for å dra nytte av den risikoen for prisvariasjon, og derfor er vi egentlig ikke arbitrage.
I hvilke markeder kan arbitrage gjøres?
De forskjellige markedene der denne strategien kan gjennomføres er:
- Markeder lokalisert på forskjellige steder: For eksempel voldgif.webpt mellom Frankfurt og Madrid eller Chicago.
- Ulike typer markeder: For eksempel derivatmarked og spotmarkeder.
Aksjehandel har en tendens til å regulere markedene, siden de selger i markedet med høyest pris, genererer de en økning i tilbudet som får prisen til å falle, og når du kjøper i markedet med lavest pris, genererer de en økning i etterspørselen som gjør prisøkningene (lov om tilbud og etterspørsel).
Denne økningen og prisfallet fortsetter til det øyeblikket det ikke lenger er lønnsomt å utføre denne typen operasjoner. Det vil si når prisen på begge markeder er lik og derfor i likevekt.
Typer av voldgif.webpt
Vi kan skille mellom flere typer voldgif.webpt:
- To-punkts voldgif.webpt: Det er forskjellen mellom prisene på to markeder direkte.
- Trepunkts voldgif.webpt eller trekantet voldgif.webpt: I dette tilfellet må du bruke tre markeder. Forskjellen mellom to markeder er umerkelig, men når du tar den til et tredje marked blir den høyere. For eksempel forskjellen mellom tre valutapar, endring av EUR / USD, deretter USD / GBP og deretter EUR / GBP. Det er en veldig vanskelig voldgif.webpt å observere, og dataverktøy er vanligvis nødvendige for å mekle den.
Det skal bemerkes at voldgif.webpt på tre eller flere punkter kan utføres. Nå, gitt dens kompleksitet, vil vi ignorere det i denne forklaringen. Målet er å bare forklare konseptet, ikke fordype seg i vanskeligheter.
Eksempler på økonomisk arbitrage
Anta for eksempel at andelen av Banco Santander er på 6 euro og den økonomiske fremtiden til Santander på 7 euro. Vi ville kjøpe Santander-aksjen på spotmarkedet, og samtidig ville vi selge den fremtidige prisen. Etter tid, når begge har justert seg, vil vi vinne forskjellen.
Et annet eksempel, hvis prisen på euro / dollar i Madrid-markedet er 1,1 dollar per euro, men i New York er den 1,05 dollar per euro.
Forutsatt at vi kan bytte i Madrid og New York samtidig, vil operasjonen være følgende:
- Jeg kjøper dollar i Madrid: Endrer jeg for eksempel 1000 euro til dollar, da endringen er € 1 = $ 1,1, mottar jeg $ 1100.
- Jeg selger disse dollarene i New York: Jeg bytter 1100 dollar til euro. Siden endringen her er € 1 = $ 1.05, gir de meg 1.047,62 euro.
- Jeg har vunnet 47,62 euro uten risiko. Det vil si at vi har voldgif.webptsdommer. Så vi vil ha hatt et overskudd på 0,05 cent for hver risikofri euro (ikke regnet med provisjon og andre). Med denne strategien regulerer vi markedet og får dollarprisen i Madrid til å stige og i New York til å falle, og justere slik at det ikke er noen arbitrasjemuligheter.
Valutamarkedet er et av de mest likvide i verden, og det er derfor veldig vanskelig å arbitrage i det. Dette eksemplet er overdrevet for å gjøre det lettere å forstå.
Spekulasjon