Kelly's F er en pengestyringsteknikk som brukes på investeringer i finansmarkedene. Det indikerer den maksimale prosentandelen som vi må risikere i hver operasjon for å maksimere resultatene våre. Det gjelder både intradaghandel og langsiktig investering.
Kellys F verdsetter tap av striper negativt og vinnende striper positivt. Kelly's F har sitt utspring i boka "A new interpretation of information rate" skrevet av J.L. Kelly rundt 1956.
Kellys F-beregning
For å beregne denne økonomiske forvaltningsindikatoren trenger vi visse data som vi må trekke ut av historien vår om aksjehandel. Dataene er som følger:
- Andel av driften i resultat.
- Resultat / tap-forhold som beregnes som kvotienten mellom gjennomsnittlig fortjeneste i våre treff og gjennomsnittlig tap i vår virksomhet i tap.
Formelen for Kellys F er slik at:
Prosentandelen beregnes i formelen i form av en. I tillegg blir resultatet vanligvis fortynnet. For å gjøre dette, del resultatet med 10 for å unngå for høye resultater.
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroFordeler og ulemper med Kelly's F
En av de store fordelene med Kellys F er at den matematisk maksimerer resultatene. Det lar deg risikere mer hvis prosentandelen av treff øker, og anbefaler å risikere mindre hvis andelen treff reduseres. Imidlertid har det også ulemper.
Den største ulempen ligger i det faktum at den antar at resultatene er konstante. I finansmarkedene, dominert av tilfeldighet, er det dristig å sikre konsistente resultater. Hvis resultatene av en portefølje ikke er konstante, antar bruk av Kelly's F store svingninger i verdien av egenkapitalen.
Dermed ville dette problemet ikke løses før i 1990, da Ralph Vince publiserte "Portfolio Management Formulas", hvor han la fram sine synspunkter på Kellys F og deretter tilbød sin egen "optimale F."
Eksempel på Kellys F
Anta at etter å ha samlet inn nødvendig informasjon fra vår driftshistorie, har variablene våre følgende verdier.
- Treffprosent: 55%
- Total fortjeneste: € 3000
- Totalt tap: € 2000
- Totalt antall operasjoner: 50
Med denne informasjonen fortsetter vi med å beregne dataene vi trenger om fortjeneste / tap-forholdet. Vi deler fortjenesten på den totale virksomheten, og senere gjør vi det samme med tapene.
Gjennomsnittlig fortjeneste per handel = € 60
Gjennomsnittlig tap per handel = € 40
Ved å dele gjennomsnittlig fortjeneste per handel og gjennomsnittlig handelstap, oppnår vi fortjeneste-tap-forholdet. Som er lik 1,5. Vi ville oppnå det samme resultatet hvis vi deler den totale gevinsten med de totale tapene. Årsaken til at det er beregnet på denne måten, trinnvis, er å forstå konseptet lettere.
I henhold til formelen til Kelly's F, må vi risikere 25% av kapitalen i vår neste operasjon. Siden dette betraktes som en avvik når det gjelder pengestyring, er det som gjøres å fortynne det endelige resultatet til 10%. På denne måten er det vi må risikere ifølge den fortynnede Kelly F 2,5%.
Anta at resultatene våre etter 10 operasjoner forverres og er som følger:
- Treffprosent: 50%
- G / P-forhold: 1,2
Vi kan bekrefte det som ble sagt ovenfor. Hvis vi har en taperekke, blir beregningen betydelig redusert. Nå må vi ifølge Kellys F risikere at 8,3% som fortynnes til 10% blir 0,83% per operasjon. Etter 10 handler, 5 tapte handler og redusert fortjeneste / tap-forhold med 0,3 poeng, ender risikoen vår med å bli tre ganger lavere.
