Spesifikk risiko - Hva er det, definisjon og konsept

Den spesifikke, usystematiske eller diversifiserbare risikoen er per definisjon den iboende risikoen for den aktuelle finansielle eiendelen, og som vi kan redusere gjennom diversifisering.

Det er derfor en risiko som avhenger av mange faktorer som avhenger av selskapet selv:

• Balanse i selskapet.
• Resultatkontoen.
• Forretningsplan.
• Kontantstrømmer.
• Ledelse.
• Produkter.
• Forretningsutsikter.

Det er en del av den totale risikoen for en finansiell eiendel, som er fordelt på systematisk risiko og usystematisk risiko.

Total risiko = Systematisk risiko + Usystematisk risiko

Det er derfor en risiko som avhenger direkte av tittelen i spørsmålet og har full uavhengighet fra risikonivået som eksisterer i markedet, den måles av volatiliteten i tittelen.

Ved diversifisering forstår vi kombinasjonen av forskjellige eiendeler som tillater kompensasjon for ugunstige bevegelser i eiendelene som utgjør en portefølje. De mest relevante porteføljediversifiseringsteknikker er følgende:

• Velge en større mengde eiendeler i porteføljen vår. I henhold til forskjellige utførte studier er et passende antall titler mellom 10 og 20 titler. Det er bevist at tilførsel av flere verdipapirer ikke reduserer porteføljens totale risiko (lov om avtagende avkastning).
• Velg titler med negative eller lave korrelasjoner.
• Velg andre typer eiendeler som ikke er aksjer. Inkorporering av andre eiendeler i porteføljen, for eksempel fast leie det er en måte å diversifisere på. Imidlertid er det andre ikke-finansielle eiendeler som kan bidra med andre typer risiko til porteføljen, og som er iøynefallende av deres ukorrelasjon med aksjemarkedet, som f.eks. virkelige eiendeler. Dens bruk som en alternativ investering er hyppig på grunn av ukorrelasjon (eller negativ korrelasjon), med utviklingen i prisene på tradisjonelle finansielle eiendeler, i tillegg til å gi investeringsporteføljen en diversifiseringseffekt, det vil si kort sagt mindre risiko.
• Forlengelse av investeringstidshorisonten, jo lenger den er, desto mindre blir effekten av konjunkturelle omstendigheter og jo mer relevant vil valget ha basert på dens egenverdi og ikke på markedsverdien.

Redaktøren anbefaler:

Systematisk risiko