I land som Spania, med en aldrende befolkningsstruktur, vurderer økonomer hvordan de skal finansiere det offentlige pensjonssystemet. For å utfylle den offentlige pensjonen er det mange som velger privat sparing. Dette betyr å investere i private pensjonsordninger. Avkastningen på disse finansielle produktene er imidlertid ikke akkurat betydelig.
Fra institusjoner som Bank of Spain og også fra finanssektoren, har borgere blitt rådet til å investere i pensjonsordninger. Men disse ankene har hatt liten effekt på sparere, som ikke ser ut til å være tiltrukket av private pensjonsordninger.
Driften av pensjonsordninger er enkel. En viss sum penger blir bidratt med en viss periodisitet, slik at lederne investerer dem i titler på offentlig gjeld eller handlinger. Målet er at beløpene som er bidratt skal øke, men for at det skal være en reell gevinst, må økningen i beløpet øremerket pensjonsordningen være høyere enn inflasjonen.
Lav lønnsomhet
Virkeligheten av lønnsomheten til pensjonsordninger i Spania er dyster for investorer. Bevis for dette er at gjennomsnittlig lønnsomhet for pensjonsordninger det siste året var -0,04%, mens inflasjonen var 1,2%. Dette representerer et tap på 1,24% for sparere.
Men la oss ikke fokusere på en så kort periode som ett års lønnsomhet. La oss analysere lønnsomhet over en lengre tidshorisont. Den 5-årige avkastningen ligger på 3,33%, mens hvis vi vurderer en 10-årsperiode, er den litt høyere enn 2%. Videre, for å oppnå avkastning som overstiger 4%, må vi vurdere en periode på 26 år.
Den lave lønnsomheten til pensjonsordninger er et faktum i Spania. En data som forsterker denne ideen er at bare 5% av pensjonsplanene overstiger avkastningen på 1%. Og enda verre, rundt 50% av pensjonsplanene lider av tap som overstiger 0,5%. Med så lav avkastning er det normalt at sparere føler seg motløse når de vurderer å investere i pensjonsordninger.
Brukere av pensjonsordninger
Nå blir vi spurt følgende spørsmål: Hvem investerer i denne typen finansielle produkter? Åpenbart, for å spare må du ha et godt inntektsnivå. Enkelt sagt, de som tjener mest, er vanligvis brukere av private pensjonsordninger. Slik sett investerer 52% av mennesker med en årlig inntekt på mer enn 51.000 euro pengene sine i pensjonsordninger.
La oss huske at spareprosenten har falt i Spania. Allerede i vår artikkel "Har Spania et problem med å spare" advarte vi om at med en gjennomsnittslønn på 24.864 euro (data fra Skatteetaten) var det ikke noe lett å spare. Og besparelsene i 2017 falt til terskelen for 1999 i henhold til informasjonen som ble gitt av National Institute of Statistics. Dette forklarer at bare 7% har pensjonsplaner blant de som har en årlig inntekt på under 18.000 euro.
Høy provisjon og ugunstig beskatning
Et annet handicap ved pensjonsordninger i Spania er de høye kostnadene de må bære. Høye provisjoner og høye avgif.webpter er to faktorer som demotiverer forbrukeren.
I Spania ligger kommisjonene på 1,3%, et veldig høyt tall sammenlignet med land som Storbritannia, Tyskland og Danmark, hvor de kun representerer 0,2%. Og la oss ikke snakke om Nederland, der kommisjonene ligger på snaue 0,1%. Derfor ender de høye provisjonene med et ulønnsomt og ineffektivt privat sparesystem.
De høye forvaltningskostnadene forklares med den lave konkurransen i pensjonsplan-sektoren, som fører til at ledelsesenheter etablerer høye provisjoner.
Vi kan heller ikke se bort fra beskatningen eller beskatningen av pensjonsordninger. Igjen finner vi grunner som motvirker forbrukeren. Det er sant at det er mulighet for å trekke maksimalt 8000 euro i personlig inntektsskatt for bidrag som er gitt til pensjonsplaner, men når du løser inn pengene fra pensjonsplanen, skattlegges det i prosent at de varierer mellom 19% og 45% . Tvert imot har investeringsfond en mye gunstigere skattesats fra 19% til 23%.
Avslutningsvis gjør den lave avkastningen av selve pensjonsplanene, inflasjonen, høye provisjoner og den ugunstige skattebehandlingen, pensjonsplanene i Spania til et alternativ med lav avkastning.