Garantisett

En put-warrant er et finansielt derivatutstedt OTC (reseptfritt) som gir innehaveren rett til å selge den underliggende eiendelen til en spesifisert pris og periode i bytte mot en premie.

Med andre ord er det en garanti med en salgsopsjon på den underliggende eiendelen.

Det er et derivatprodukt som er analogt med salgsopsjoner, men de opprettholder forskjeller.

Den underliggende eiendelen er en reell eller finansiell eiendel som er notert på aksjemarkedet og fungerer som en indikator eller referanseverdi i kontrakter for finansielle produkter. De brukes også til å bestemme verdien av avledede finansielle produkter.

Drift av en put-warrant

Vi sier at en salgsoption ligner på en salgsopsjon fordi begge gir kjøperen en rett (ikke forpliktelse) til å selge den underliggende eiendelen til en pris som er avtalt på forhånd, innløsningsprisen og på en bestemt dato. Den underliggende kan være aksjer, obligasjoner, valutaer, indekser, råvarer, renter eller valutakurser.

Følgelig vil investoren kjøpe tegningsretten når han mener at den noterte prisen på det underliggende vil falle for å dra nytte av høsten, og vil benytte seg av retten til å selge når den noterte prisen på den underliggende er lavere enn streiken, også under redegjør fetteren. Det vil ikke gjøre det i motsatt tilfelle fordi det vil slutte å tjene forskjellen i forhold til streiken (markedspris <streikepris).

Det vil si at hvis en investor kjøper en put-warrant (eller en salgsopsjon) hvis premie er 3 euro, er dens innløsningskurs 100 og handelskursen på den underliggende er 50 euro, vil investoren utøve sin rett til å selge den underliggende fordi han har rett til å selge det til dobbelt så mye som det koster i markedet, 50 euro (tegningsretten er i pengene eller i pengene), lommer forskjellen.

På den annen side vil du ikke benytte deg av retten når den noterte prisen er 120 euro, fordi du må selge en eiendel som koster 120 i markedet for 100. På denne måten vil du bare miste premien på tegningsretten ( garantibeviset er ut av pengene eller ut av penger). Det vil heller ikke gjøre det når streiken er den samme som prisen på den underliggende (garanterer for pengene eller i pengene), fordi den ikke ville gjenopprette den betalte premien.

En put-warrant-kontrakt må fastslå premien, den underliggende, innløsningsprisen og forventet utløpsdato eller løpetiden kontrakten varer. I tillegg angir forholdet antall underliggende som gir rett til å selge. For eksempel innebærer 2: 1 at kjøperen trenger to warrants for å kjøpe en underliggende enhet.

Garantisett egenskaper

Dette er følgende egenskaper ved put warrants:

De er gearede produkter, som gjør det mulig å generere de samme fordelene som direkte investering i det underliggende, fra lavere beløp.
De er kontrahert gjennom en finansiell formidler, som resten av overførbare verdipapirer.
Du har en risiko for begrensede tap, premien betalt.
De er personlige produkter, hvis vilkår vanligvis forhandles bilateralt med utstederen på utstedelsestidspunktet.
De er vanligvis notert på OTC-markeder og er vanligvis ikke notert på hovedbørsen, selv om det er regulerte warrantmarkeder.
Løpetiden på warrants er vanligvis mye lenger enn opsjonene, og kan vare opptil 15 år.
Oppgjør kan være ved fysisk levering eller ved kontantoppgjør for forskjeller, avhengig av underliggende. Dette vil avhenge av hvert land, for eksempel i Spania, er det bare mulig å gjøre opp med forskjeller, så du vil aldri motta forskjellen på titlene, men kontanter. Det er vanligvis tre dager etter trening.
Det er europeiske og amerikanske warrants, avhengig av løpetiden for utførelsen av høyre. Europeerne kan bare henrettes på utløpsdatoen, mens amerikanerne kan henrettes når som helst i utløpsperioden.
De kan ikke selges uten at de først er kjøpt.

Fordeler for investor og utsteder

Investorer kjøper warrants for to formål:

Investering: Det vil si å realisere fordelen i henhold til forventningene til den underliggende, dra nytte av innflytelsen for å multiplisere den.
Dekning: For å redusere risiko eller vaksinere åpne posisjoner. For eksempel garanterer kjøp av samtaler når risikoen ligger i den underliggende bevegelsen (fordi vi tidligere hadde en kort posisjon i den).

Selskapene som finansinstitusjoner utsteder garanterer: