Terminspremien kalles situasjonen der valutaterminkursen til en valuta i forhold til basisvalutaen er høyere / lavere enn dagens spotkurs.
For å forstå terminspremien må to konsepter være klare. På den ene siden begrepet spot og på den andre siden begrepet forward. Stedet er ikke noe mer enn den offisielle prisen på valutaparet. I mellomtiden er terminen et finansielt derivat hvis underliggende aktiva er valutaparet.
Fremover premium formel
Formelen vil være følgende:
Hvor:
F0 = Sitat på valutaterminkursen
S0 = Sitat på valutas spotkurs
Fremoverpremieeksempel
I valutamarkedet, ofte kjent som valutamarkedet, fungerer valutaterminkurser for valutaer som forventninger om økning / avskrivning av valutakursen mellom dem. For å snakke om verdsettelse eller avskrivning, må vi alltid snakke i forhold til basisvalutaen. Et lite triks for dette er å referere til basisvalutaen som den som alltid er i nevneren. Se basisvaluta og sitatvaluta
La oss forestille oss at vi har følgende sitat:
Frem EUR / USD = 1.1667
Spot EUR / USD = 1.1659
I dette eksemplet vil basisvalutaen være euro, og det vil være den som vi vil ha som referanse når vi snakker om verdsettelse eller avskrivning. Det bør huskes at dette tilbudet bestemmer hvor mange dollar vi må betale for å kjøpe en euro.
Tatt i betraktning valutakursen, for å kjøpe en euro måtte vi bruke 1,1667 dollar, mens vi fulgte med spotkursen, for å kjøpe en euro måtte vi bruke 1,1659 dollar.
Hvis vi bruker den forrige formelen, vil vi ha følgende resultat:
Terminspremie = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008
Tolkning av terminpremien
Som vi kan se av resultatet, handler den fremtidige valutakursen eller valutakursen mellom euro og dollar til en premie eller rabatt.
Ifølge teorien om forventet valutakurs, ville dette resultatet fortelle oss at spotkursen i fremtiden vil handle til 1.1667. Dette vil føre til at grunnvalutaen setter pris på i fremtiden. Dette er fordi vi måtte bruke mer dollar for å få samme mengde euro.