En warrant er et finansielt derivat, utstedt OTC (reseptfritt), som gir kjøperen rett til å kjøpe (Warrant call) eller selge (Warrant put) en bestemt finansiell eiendel (underliggende eiendel), innen en spesifisert periode og til en pris tidligere fastsatt (utøvelseskurs) mot betaling av premie.
En warrant er veldig lik et økonomisk alternativ. Faktisk kan vi klassifisere dem som en type alternativ. Begge gir rett til kjøp eller salg til kjøperen. Hovedforskjellen mellom en warrant og en opsjon er at warrants kjøpes fra en utsteder. Derfor kan de bare kjøpes, mens alle kan kjøpe eller selge opsjoner (opptrer som utsteder).
Vi skal ikke forveksle kjøp eller salg av en garanti med kjøp eller salg av den underliggende eiendelen. Det vil si at vi kan kjøpe retten til å kjøpe eller selge. Selvfølgelig, det vi ikke kan gjøre er å selge retten til å kjøpe eller selge.
En warrant, som de fleste finansielle derivater, er et leveraged produkt. Det vil si at investeringen oppnår en multiplikatoreffekt på lønnsomheten til den underliggende eiendelen, og derfor er gevinster og tap vanligvis store sammenlignet med hva som er investert.
Komponenter i en garanti
For å bedre forstå hva en garanti er og dens komponenter, skal vi nummerere elementene som er sitert i definisjonen. Komponentene i en garanti er:
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Rett til å kjøpe eller selge: Det som kjøpes når en kjøpsordre erverves, er retten (ikke forpliktelsen) til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel. Alternativene som gir oss retten til å kjøpe, kalles warrant call. Mens de som gir oss retten til å selge den finansielle eiendelen, er kjent som put-warrants.
- Underliggende aktivum: Vi har sagt at det vi anskaffer er en rett til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel. Vi kaller denne finansielle eiendelen for den underliggende eiendelen. For eksempel en garanti på gull. Den underliggende eiendelen er gull.
- Frist: Den planlagte termen kalles teknisk utløpsperioden. Det er begrepet kontrakten varer. Utløpsperioden kan for eksempel være to måneder. Utløpsdatoen er også den spesifikke dagen kontrakten utløper.
- Treningspris: Utøvelsesprisen er prisen som vi er enige om at vi har rett til å kjøpe eller selge. Selv om det er et begrep på engelsk, brukes begrepet streik om referansepris.
- Fetter: Premien er prisen på retten. Det vil si det vi betaler for å skaffe oss retten til å kjøpe (ringe) eller selge (putte) en underliggende eiendel.
Det er viktig å indikere at vi, i motsetning til finansielle futures og terminer, har opsjonen og ikke forpliktelsen.
Typer av warrants
Bortsett fra de to hovedtyper av warrants, call warrants og put warrants, kan vi klassifisere warrants etter en annen type klassifisering. Denne klassifiseringen gjelder begrepet vi kan utføre dem. Type warrants er:
- Europeisk garanti: Den kan bare kjøres på utløpsdatoen. Det vil si at hvis utløpsperioden er to måneder, til vi ikke kan kvitte oss med derivatet etter de to månedene. I dette tilfellet er det bare to alternativer, å utøve alternativet eller ikke å utøve det på slutten.
- Amerikansk garanti: Den kan utføres når som helst i løpet av utløpsperioden. I følge det forrige eksemplet kan vi utføre opsjonen før de to månedene.
Hvorfor skulle vi ønske å utøve en ordre på forhånd? Anta at vi betaler en premie på $ 10 for å ha rett til å kjøpe opsjoner fra selskapet ABC til 3 euro. Utløpsperioden er 2 måneder. Når en måned går, faller aksjene til 2 euro. På den tiden tror vi at prognosen vår (at aksjen er over 3) ikke vil bli oppfylt. Derfor er det vi skal gjøre å utføre opsjonen til en lavere pris enn vi kjøpte den. I stedet for å miste premien på $ 10, vil vi tape mindre.
Forskjellen mellom en warrant og et økonomisk alternativ
Hovedforskjellen mellom en tegningsoption og et finansielt alternativ er markedet der de er notert. Warrants, som angitt i definisjonen, er oppført på OTC-markeder. Imidlertid er finansielle opsjoner notert på regulerte markeder.
Se mer om forskjellen mellom warrants og opsjoner
Redaktøren anbefaler:
- Hvordan fungerer warrants?