Effektiv porteføljegrense

Den effektive porteføljegrensen er settet med de mest effektive porteføljene i et marked, det vil si de som gir høyest forventet avkastning i henhold til de forskjellige risikonivåene som kan antas (eller den minste risikoen for forventet avkastning).

Den er grafisk representert som en kurve, der enhver portefølje som ikke er over grenselinjen ikke vil være effektiv, og derfor vil den løpe unødvendig risiko eller motta en lavere avkastning enn den kunne oppnå, med hensyn til den risikoen som forutsettes.

Derfor representerer den effektive porteføljegrensen det optimale forholdet vi finner i en investeringsportefølje mellom volatilitet og lønnsomhet, det vil si mellom fordelene som investoren vil kunne oppnå og risikoen de må møte for å gjøre det.

Grafisk fremstilling av den effektive porteføljegrensen

I finansverdenen er det vanligvis et positivt forhold mellom risiko og lønnsomhet, jo høyere lønnsomhet, jo større er risikoen, siden hvis muligheten for å lide tap er større i et prosjekt, vil skyldneren måtte tilby større fordeler for kreditorene, og ellers vil det være veldig vanskelig å skaffe finansiering. På grensen til effektive porteføljer risikofrie eiendeler er porteføljene med minimal varians og de ligger til venstre for grensen. Når risikoen øker, øker også lønnsomheten.

Dette forholdet mellom risiko (hvis måling i økonomi vanligvis er volatilitet, representert ved standardavviket) og lønnsomhet (i prosent av det nominelle investerte beløpet) kan vises grafisk med en kurve som representerer den effektive porteføljegrensen (den blå linjen i tabellen ovenfor). Denne kurven kalles også "Markowitz-grensen" og fungerer som en referanse for å ta rasjonelle beslutninger om investeringsprosjekter.

Klar til å investere i markedene?

En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.

Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com

Det er ingen felles Markowitz-grense for alle porteføljer og situasjoner, siden verdiene i hvert tilfelle vil endres i henhold til markedssituasjonen. Hvis eiendeler med mindre risiko tilbyr avkastning nær null, vil dette presse kurven ned og tvinge investorer til å ta større risiko for å oppnå samme avkastning som før.

Til slutt er det viktig å påpeke at markedssituasjonen (det vil si forholdet mellom lønnsomhet og risiko som alle agenter er utsatt for) er det som definerer kurvens form, men fra da av er det hver investor som bestemmer seg for. hvilket punkt på Markowitz-grensen du bør plassere deg selv. Mens de mest konservative vil søke posisjoner i venstre sone i kurven (der volatiliteten er nærmere null), vil de med mindre aversjon mot risiko gjøre det i høyre sone, på jakt etter høyere lønnsomhet selv under muligheten for lider større tap.