Beta av en finansiell eiendel

Beta til en finansiell eiendel er et følsomhetsmål som brukes til å kjenne den relative variasjonen i lønnsomhet som eiendelen har hatt i forhold til en referanseindeks.

Det er veldig vanlig å bruke betas i finansmarkedene, og mer spesifikt i markedene for variabel inntekt. Referanseindeksen er vanligvis Aksjeindeks der nevnte finansielle eiendel er oppført, for eksempel IBEX 35 For alle handling notert på det markedet, og for aksjer notert på New York Stock Exchange kan du bruke S&P 500.

Betakoeffisienten er et stykke informasjon som gir oss mye informasjon, og blir tatt i betraktning av mange porteføljeforvaltere når de legger til eller fjerner verdipapirer i en portefølje, administrerer systematisk risiko fra porteføljen.

I utgangspunktet forklares Beta-koeffisienten grovt av volatilitet av en handling. Selv om det virkelig forteller oss er bevegelsen til en aksje forklart av bevegelsen av referanseindeksen.

Tips: Du kan bruke beta som et mål på variasjonen til en aksje som skyldes variasjon i markedsfaktorer. Du kan beregne beta i excel ved å bruke funksjonen = helling (serie av avkastning av aksjen; avkastningsserie for referanseindeksen).

Beregning

Betaen til en aksje er et forhold mellom standardavviket til en aksje og standardavviket til referanseindeksen multiplisert med korrelasjonen mellom aksjen og referanseverdien.

Verdiene det kan ta er svært forskjellige, tabellen nedenfor viser verdiene som betaen kan ta.

Normalt er betaen relatert til typen virksomhet i hvert selskap, bedrifter med mer stabil fortjeneste har en tendens til å ha beta mindre enn 1 og er defensive som telekommunikasjonssektoren, mens mer ustabile bedrifter har beta større enn 1, som kan være banksektoren .

Ideelt sett har du i nedgangsperioder defensive verdipapirer med beta mindre enn 1 i porteføljen din, slik at aksjeporteføljen din faller mindre enn markedet, og i bullish perioder har du bedre enn 1 for å slå markedet.

Beta-eksempel

Hvis en handling har en 1.1 beta Når det gjelder referanseindeksen, betyr det at denne aksjen vil bevege seg 10% mer enn indeksen gjør.

I dette tilfellet, hvis indeksen stiger 10%, vil aksjen øke med 11% (10% * Beta), og hvis den faller 10%, vil aksjen falle med 11%.