MIFID-egnethetstesten (Egnethetsprøve) er et dokument, i form av et spørreskjema, som vurderer investeringsmålene, den økonomiske situasjonen og kunnskapen til investorens finansielle markeder. Egnethetsprøven bestemmer investorens risikoprofil.
Egnethetsprøven er påkrevd for alle detaljkunder som det skal gis en finansiell rådgivning eller forvaltningstjeneste for investeringsportefølje.
Gjennom egnethetsprøven vurderer finansinstitusjoner sine kunder på:
- Investeringsmålene dine.
- Din økonomiske situasjon.
- Hans kunnskap og erfaring i finansmarkedene.
Avhengig av resultatene oppnådd i testen, får klienten en viss risikoprofil.
Risikoprofil for egnethetsprøven
Det gjenspeiler graden av risikoaversjon hos en klient i forhold til de finansielle produktene eller tjenestene den krever i markedet. Enheten vil bruke denne profilen som et mål på graden av risiko som hver klient er villig til å påta seg. De klassifiseres vanligvis som følger:
- Konservativ eller lav risiko
- Moderat eller middels risiko
- Risiko, fet eller høy risiko
Enheten vil ikke foreslå høyrisikoprodukter til svært konservative kunder. Denne typen produkter, for eksempel aksjeproblemer, er rettet mot kunder med mer risikofylte profiler.
MIFID-direktivet tar sikte på å garantere investorbeskyttelse, med tanke på det komplekse og skiftende miljøet i finansmarkedene. Gjennom egnethetsprøven gjøres et forsøk på å forhindre at en klient kontraherer et produkt som de ikke egentlig forstår eller er klar over de iboende risikoene det innebærer.
Egnethetstest vs bekvemmelighetstest
Begge testene presenteres vanligvis i fellesskap av enhetene. Imidlertid har de forskjeller:
| EGENSKAPSTEST | ||
|---|---|---|
| For hvilke produkter og tjenester? | Spørsmål innhold | Utfall |
| Personlig rådgivning
Porteføljeforvaltning | Kundens investeringsmål
Økonomisk situasjon Økonomisk kunnskap og erfaring | Kundeprofil:
Konservativ Moderat Risikabelt Andre |
| Bekvemmelighetstest | ||
|---|---|---|
| For hvilke produkter og tjenester? | Spørsmål innhold | Utfall |
| Komplekse produkter (fast inntekt med struktur, ansvarlig gjeld, foretrukket, derivater osv.)
Noen ikke-komplekse produkter hvis kontraktsinitiativet tilhører enheten (midler, offentlig gjeld i visse land osv.). | Kunnskap om kundens finansielle markeder
Tidligere investeringserfaring | Praktiske produkter for kunden
Uegnet produkter |
MIFID overholdelse av forskrifter
Siden 2007 må alle finansinstitusjoner i EU-landene overholde kravene i MIFID-regelverket.. Dets omfang strekker seg til den økonomiske virksomheten med personlig rådgivning, skjønnsmessig porteføljeforvaltning og kontrahering av midler og verdipapirer. I tillegg krever MIFID at finansielle enheter skal klassifisere sine kunder i følgende kategorier:
- Kvalifisert motpart (kvalifisert motpart): Kunder som på grunn av deres juridiske natur kan handle direkte i finansmarkedene. For eksempel store kredittinstitusjoner eller forvaltningsselskaper i en institusjon for kollektiv investering (IIC). Ved regulering anses det at det ikke er nødvendig å gjennomføre en egnethetsprøve og en bekvemmelighetstest for denne typen klienter, siden det antas at de har det høyeste nivået av økonomisk kunnskap og erfaring.
- Profesjonell (profesjonell): Kunder der det antas at de også har stor økonomisk kunnskap for å vurdere risikoen ved en viss investeringsbeslutning, men på et lavere nivå enn de som er kategorisert som kvalifiserte motparter. For eksempel mellomstore leverandører av investeringstjenester. Regelverket anser det heller ikke som nødvendig å utføre egnethetstester og egnethetstester for denne typen kunder.
- Forhandlere (detaljhandel): Resten av klienter som ikke er inkludert i de forrige kategoriene, og som ikke har omfattende økonomisk kunnskap. Egentlig er flertallet av individuelle kunder og SMB-kunder privatkunder. I dette tilfellet krever MIFID det høyeste beskyttelsesnivået, og det vil alltid være nødvendig å utføre både egnethetstesten og bekvemmelighetstesten. Faktisk må begge testene gjennomgås med jevne mellomrom for hver av klientene og, der det er hensiktsmessig, modifiseres hvis kundens økonomiske kunnskap endres.