Optimal kapitalstruktur

Den optimale kapitalstrukturen er den mest effektive fordelingen i balansen for egen- og tredjepartsfinansiering.

Dette begrepet er relativt, siden det ikke er noen allment akseptert konvensjon hvor det kan anføres hva som er den beste måten å optimalisere selskapets økonomiske struktur.

Optimaliseringsbakker

Den optimale kapitalstrukturen til et selskap avhenger hovedsakelig av to faktorer: størrelsen og den økonomiske sektoren det tilhører. Herfra bør det studeres om selskapet er basert på inntekt fra rask vareomsetning, eller om det tvert imot har en lavere omsetning.

Hvis det var en langsom omsetning av eiendeler, kan det sies at et overskudd av ekstern finansiering kan bringe selskapets levedyktighet i fare.

På den annen side, hvis rotasjonen er rask, vil teoretisk sett dekkes bruk av ekstern finansiering mens ordinær aktivitet utføres.

På samme måte, selv om det er sant at det på et teoretisk nivå, å ha en relevant vekt i balansen med hensyn til nettoverdien, betegner en viss økonomisk helse, selskaper som har muligheten til å oppnå en inntektsmargin større enn kostnad av finansiering, kan de velge å låne for å få en høyere fortjenestemargin.

Beregning av optimal kapitalstruktur

Selv om det ikke er noe forhold som beregnes på en heterogen måte i alle selskaper hvor optimal kapitalen fordeles, er det et forhold som vanligvis brukes til å beregne tilstrekkelig vekt mellom egenkapital og gjeld. Dette forholdet er gjeldsgraden:

Denne koeffisienten vil være et godt tegn så lenge den svinger mellom 70 og 150 poeng. Avhengig av sektoren selskapet er dedikert til, må du sammenligne det og finne ut markedsgjennomsnittet. På denne måten kan du se om det er over eller under. Hvis det er over gjennomsnittet, betyr det at det bruker flere forpliktelser enn gjennomsnittet, hvis det er under at det bruker flere egne ressurser enn markedsgjennomsnittet.

Til slutt skal det bemerkes at hver sektor og hvert selskap har forskjellige optimale kapitalstrukturer. I tillegg vil strukturen også avhenge av miljøets økonomiske situasjoner. For eksempel hvis det er inflasjon, hvis rentene er lave, hvis det er politiske bevegelser som kan påvirke selskapet osv.