Kontanter og kontantekvivalenter

Kontanter og kontantekvivalenter er en regnskapspost som tilhører omløpsmidlene i selskapets balanse. Dette representerer både tilgjengelige kontanter og kortsiktige eiendeler som kan konverteres til kontanter umiddelbart.

For å oppfylle betalingene som kommer fra driften, har selskapene et statskasse som består av forskjellige eiendeler. Å ha en større mengde kontanter enn nødvendig representerer en mulighetskostnad for selskapet.

Av denne grunn er en del av kontantene investert i kortsiktige eiendeler (for eksempel statsskuldveksler eller etterspørselsinnskudd) for å oppnå avkastning på det overskytende kontantbeløpet. Enhver kortsiktig eiendel som kan konverteres til penger på mindre enn 90 dager uten risiko for verditap, regnes som tilsvarende kontanter. Derfor betraktes det som kontanter og ekvivalenter til alle pengene som selskapet har "umiddelbart".

Krav for at en eiendel skal betraktes som kontantekvivalent

For at en eiendel skal klassifiseres som ekvivalent, må den oppfylle en rekke krav. Her er noen eksempler.

• Det må lett kunne konverteres til kontanter med redusert risiko for verdiendring.
• Den aktuelle eiendelen må brukes til å møte kortvarige betalinger. Derfor kan det ikke betraktes som en investeringsformue.
• Eiendelenes løpetid må være mindre enn tre måneder.

Betydningen av kontanter og kontantekvivalenter

Bedrifter med store mengder kontanter og kontantekvivalenter blir sett på som et tveegget sverd. Å ha mye kontanter og ekvivalenter er et tegn på god styring og lavere risiko. Hvis selskapet har mye penger å betale, reduseres risikoen betydelig. Imidlertid anses store nivåer av kontanter og ekvivalenter også å være ineffektive. Bedrifter med mye kontanter har en mulighetskostnad ved ikke å skaffe noe til det.

Det er underforstått at selskapets likviditet må være i tråd med sektorens. Derfor kan et veldig høyt nivå indikere tomgangskapasitet og et veldig lavt nivå kan indikere latent risiko for mislighold.

Hvordan måle kontanter og kontantekvivalenter

Det er ulike forhold som måler selskapets likviditet. Det er mange forhold for å måle selskapets likviditet, for eksempel quick ratio (syretest). Men det mest optimale for å måle kontanter og ekvivalenter, ville være kontantforholdet. Dette er den mest begrensende av alle likviditetsforhold siden det bare tar hensyn til kontanter og ekvivalenter. Beregningsformelen er følgende: