Random walk theory - Hva det er, definisjon og konsept

Teorien om tilfeldig vandring bekrefter at enhver endring, eller evolusjon som eksisterer i finansmarkedene, ikke er målbar og estimerbar. Dette skyldes deres tilfeldighet og effektivitet. Det påpeker også at det ikke er mulig å lage pålitelige spådommer om prisen på eiendeler, studerer kun sin tidligere evolusjon.

Tilfeldig vandringsteori har funnet utbredt og dominerende bruk innen felt som økonomi. Selv om det er aktuelt i andre felt som er utsatt for målinger, for eksempel fysikk eller elektronikk.

Den stammer fra hånden til den franske matematikeren Louis Bachelier, i år 1900. Senere nærmet amerikaneren Burton G. Malkiel modellen i "A Random Walk on Wall Street." For å gjøre dette, fordype deg i det faktum at det ved valg av en viss portefølje av investeringspapirer ikke er mulig å nøyaktig bestemme utviklingen uten å møte et betydelig risikonivå. Med andre ord kan en investor ikke konsekvent slå sin referanse uten å ta ekstra risiko.

Malkiel uttalte derfor at all nyttig informasjon allerede er tilgjengelig i priser. Dette betyr at det alltid vil være risikotaking, under de vilkår som gis av effektiv markedsteori.

Konseptet med random walk kommer fra matematisk og statistisk studie. Alltid basert på samlingen av tidsdataserier som viser historisk atferd eller baner. Den nevnte tilfeldigheten forutsetter at markeder reagerer på ikke-lineære evolusjoner og at de styres av naturlovene, som hovedsakelig er tilfeldige. Det strengt tekniske og matematiske synspunktet er med andre ord ikke nok til å forutsi fremtidige evolusjoner.

Klar til å investere i markedene?

En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.

Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com

Imidlertid er det i den økonomiske virkeligheten andre faktorer som påvirker markedene. Forårsaker variasjoner og endringer i estimatene og handlingen til økonomiske agenter. For eksempel rollen som statsmakter, været eller agentenes avgjørelser.

Tilfeldig pris

I følge random walk-teorien oppfører markedsprisene seg tilfeldig og ikke avhengig av tidligere tidsserier. Dette gjør måling eller estimering mer komplisert og derfor utviklingen som markedet vil følge. Derfor er denne estimeringsmetoden mer utbredt i beregninger av evolusjoner på kort sikt, hvor tilfeldigheten er mindre enn når man bruker mer tid og observerer lang sikt. Det er viktig at pris tilfeldighet foreslås når markedene er effektive, ettersom selv random walk-teorien innrømmer markedsineffektivitet.

Denne teorien argumenterer med Malkiels ord at ”troen på at tall blir gjentatt i markedet skyldes en statistisk illusjon (…). Historien pleier å gjenta seg på aksjemarkedet, men på et overraskende utvalg av uendelige måter som gjør noe forsøk på å tjene på kunnskap om prisordninger tidligere. "

I aksjemarkedet gjennomgår prisen på en aksje en utvikling preget av tilfeldige og uavhengige endringer, siden de ikke reagerer på mer innflytelse enn tilfeldighet. I effektive markeder virker andre priser som for råvarer eller valutaer på samme måte, noe som kompliserer deres fremtidige estimering.

Tilhengere av denne teorien hevder at selv om det er visse avhengigheter mellom tidligere og fremtidige priser, er disse så små at de ikke er nyttige for investorer.

Hovedkonklusjonen som kan trekkes av anvendelsen av teorien gjør arbeidet til aksjemarkedsanalytikere ubrukelig, siden det antas at den historiske studien av priser ikke garanterer større fremtidig fortjeneste. Og derfor vil det være bedre å investere i en passiv forvaltningsstrategi (replikere en aksjeindeks), og spare kostnadene for aktive ledelsesanalytikere.

Kritikk av random walk-teorien

Nylig har andre synspunkter dukket opp som bekrefter at det er mulig å forbedre investeringsporteføljene og "vinne" markedet, spesielt på grunn av eksistensen av ikke-effektive markeder (med ikke-tilfeldig oppførsel i det minste på kort sikt) eller det dype kunnskap om aksjemarkedene.

Tekniske analytikere hevder for eksempel at mennesker har en tendens til å oppføre seg på samme måte i de samme situasjonene, så i identiske situasjoner (prisfall eller stiger) vil reaksjonene være de samme og prisbevegelser vil følge mønstre, som Elliot Waves. for eksempel.