Et etterspørselsnotat er en innkrevingsrett som har et grunnleggende kjennetegn at det kan innhentes når som helst fra utstedelsen til de neste tolv månedene.
Gjeldsbevisene er gjeldspapirer som formaliserer et fast løfte om å gjøre opp en forpliktelse som er inngått med en tredjepart i fremtiden, og er vanligvis klassifisert i henhold til løpetid.
Typer gjeldsbrev og deres egenskaper
Forfall er en nøkkelbetegnelse på gjeldsbrevet, både for skyldner og undertegner, som utsteder det, og for kreditor som mottar det for å kreve inn gjelden. Det indikerer dagen eller tidsperioden kreditor eller mottaker kan presentere tittelen for å samle den inn.
Basert på dette kriteriet er det fire typer gjeldsbrev:
- Jeg betaler på en fast dato: Utløpsdatoen er en bestemt dag, for eksempel "22. februar 2022".
- Jeg betaler i løpet av en periode regnet fra datoen: Angir at gjeldsskatten forfaller etter at en viss periode har gått fra utstedelsesdatoen. For eksempel "45 dager fra dato."
- Jeg vil betale en periode regnet fra syne: Angir datoen da skyldneren godkjenner sin kreditor. Dette er fordi mottakeren må fremlegge gjeldsbrev til utstederen for aksept for innsamling. Derfor begynner perioden å løpe fra dagen for aksept. Hvis det ikke var noen aksept, ville det uansett begynne å telle fra den datoen.
- Jeg vil betale ved synet: Forfallet kan være tomt og det vil forstås at det er en etterspørselsnotat. Forfallet er vanligvis tolv måneder fra utstedelsesdatoen. Samlingsperioden varierer derfor mellom utstedelsestidspunktet og de påfølgende tolv månedene, på virkedager. Imidlertid kan utsteder frivillig øke eller redusere løpetiden, øke eller redusere debitors fleksibilitet.
Derfor, i sikte på gjeldsbrev, overlates bestemmelsen av modenhet til valg av mottaker. Han kan velge hvilken som helst dag å innkreve den, og skyldneren hans antar at han må betale den når kreditor møter for inkasso. Det kan også skje at utstederen etter tolv måneder samtykker i forlengelsen av løpetiden.
Når det gjelder risiko, representerer gjeldsbrev generelt kredittutsalg, og derfor har alle en likviditetsrisiko som oppstår når skyldneren ikke har penger til å betale kreditor. Risikoen vil være høyest for sedler med lang modning og lavest for sedler med kort modning. Fra dette er det forstått at likviditetsrisikoen ved etterspørsel av gjeldsbrev er svært lav, siden mottakeren kan be om innkreving samtidig som gjeldsbeviset blir levert til ham.
Gjeldsbrevkjøpsselskaper
Spesielt når det gjelder gjeldsbrev med middels og lang løpetid, er det selskaper som er dedikert til å kjøpe disse verdipapirene fra deres mottakere. Disse vil selge gjeldsbrev når de trenger å samle inn med umiddelbar haster, men betalingstiden er ikke innen en viss periode.
Dermed opererer tre forskjellige selskaper: skyldner og utsteder av gjeldsbrevet, kreditor og opprinnelig mottaker av gjeldsbrevet og kjøper av gjeldsbrevet. Videre antar vi at gjeldsbrev innebærer en tre måneders innkrevingsrett.
Hvis kreditorfirmaet trenger å samle inn med en hastetilfelle, men retten til innkreving ikke er før innen tre måneder, har det muligheten til å selge det til det kjøpende selskapet.
I dette tilfellet vil innkjøpsselskapet anskaffe gjeldsbrev med rabatt. Det vil si at de vil betale kreditorfirmaet et lavere beløp enn det som opprinnelig ble etablert mellom kreditor og skyldner. Og på denne måten mottar kreditor pengene for øyeblikket.
Securiseringsprosessen
Imidlertid, når det kjøpende selskapet ikke er en bank og ikke har tilstrekkelig likviditet til å betale kreditor, vil det opprette det som kalles et verdipapirfond.
Verdipapirfondet brukes til å finansiere kjøpet av gjeldssedlene. Selskapet tildeler notene til fondet, og fondet utsteder obligasjoner (eller andre sedler) hvis sikkerhet er nevnt verdipapir. Disse obligasjonene plasseres blant investorer i markedet, som får betalt en rente for å kjøpe dem.
På betalingstidspunktet der skyldneren må betale innehaveren av gjeldsbrevet, kjøperfirmaet, vil kjøperen motta beløpet som er avtalt i gjeldsbeviset og tjene forskjellen sammenlignet med hva det betalte til kreditorfirmaet og provisjonene tilbudt investorer av obligasjonene utstedt av verdipapirfondet.