Gjeldsgrad eller gjeld til kapital er en soliditetsgrad som måler forholdet mellom total gjeld og kapital ansatt i selskapet.
For å finansiere aktiviteten bruker selskaper sine egne eller tredjeparts ressurser. Avhengig av kostnadene til hver enkelt, må selskapene finne den optimale kapitalstrukturen for å finansiere aktiviteten. Derfor gir gjeldsgraden oss muligheten til å kjenne andelen gjeld som et selskap bruker for å finansiere aktiviteten i forhold til den totale sysselsatte kapitalen.
Tolkning av gjeldsgrad og nytteverdi
Gjeldsgrad er veldig nyttig for å kjenne selskapets kapitalstruktur. Det brukes ofte i grunnleggende analyser, da det gjør det mulig å sammenligne kapitalstruktur og solvens mellom sammenlignbare selskaper.
Det må tas i betraktning at det kan være to selskaper med samme gjeldsnivå i absolutte termer, men at dette nivået likevel påvirker dem veldig forskjellig. Med andre ord kan et selskap ha veldig høy betalingskapasitet, og tvert imot kan et annet selskap være i alvorlige problemer med å betjene det gjeldsnivået på den totale kapitalen.
Gitt at selskaper må betale en kostnad for gjelden, kan vi enkelt utlede at jo høyere dette forholdet er for et selskap, jo større er risikoen forbundet med å investere i det.
Kostnad for gjeldEksempel på beregning av gjeldsgrad
Gjeldsgraden har en enkel beregning. For dette brukes følgende formel:
Telleren inkluderer selskapets totale gjeld og nevneren inkluderer all sysselsatt kapital. Det vil si både gjeld og egenkapital. Avhengig av analytiker eller dataleverandør kan total gjeld defineres på forskjellige måter. Generelt forstås total gjeld å være langsiktig gjeld pluss kortsiktig gjeld, det vil si kortsiktig gjeld som bærer renter.
La oss forestille oss at selskap A har en total gjeld på € 500.000, og at summen av gjelden pluss egne ressurser er € 1.000.000. Bedrift B har en total gjeld på € 500.000 og summen av gjeld og egne ressurser er € 800.000.
Gjeld til selskapets kapitalandel A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Gjeld til selskapets kapitaldekning B: 500.000/800.000 = 0,625
I eksemplet kan vi se at selv om de to selskapene har samme gjeldsnivå, bruker selskap B en høyere andel gjeld til å finansiere aktiviteten. Derfor ville selskap B være mer utnyttet enn selskap A og ville presentere en risikofylt investering på forhånd.
Soliditetsgrad