Kontantandelen indikerer den monetære kapasiteten et selskap har til å møte umiddelbare eller kortsiktige betalinger.
Kontantandelen er en kvotient mellom to størrelser relatert til selskapets likviditet. Dette gir oss informasjon om det er penger i esken eller ikke.
Siden det er en formel, vil vi fokusere på å forklare det fra nå av.
Formel for kontantforhold
Hvor:
- Tilgjengelige eiendeler → likvide penger eller kontanter.
- Tilgjengelige eiendeler → eiendeler som raskt kan gjøres om til likviditet, for eksempel kunder.
- Kortsiktig gjeld → gjeld som må betales på kort sikt.
Det uttrykkes i antall ganger, for eksempel 1,5x. Dette vil bety at selskapet kan oppfylle sine betalingsforpliktelser en og en halv gang.
Komponenter i kontantforholdet
Alle elementene i forholdet er hentet fra selskapets balanse.
- Tilgjengelig: Ligger i omløpsmidler er det kontantelementet, løpende kontoer, innskudd … alle de som representerer likvide penger.
- Realiserbar: Ligger i omløpsmidler og de er kunder, skyldnere, kortsiktige finansielle investeringer, som monetære investeringsfond, etc. De er varer som venter på innsamling på kort sikt, og som raskt kan konverteres til penger.
- Kortsiktig gjeld: Leverandører, kreditorer, kortsiktig finansiell gjeld osv. De er varer som representerer betalingsforpliktelser som utløper i løpet av mindre enn ett år.
Tolkning av kontantandelen
Bøyepunktet er på 1:
- Hvis kontantandelen = 1: Indikerer at telleren er lik nevneren, slik at selskapet er i stand til å oppfylle sine umiddelbare betalingsforpliktelser.
- Hvis forholdet> 1: Indikerer at telleren er høyere enn nevneren, så du har kapasitet til å oppfylle dine umiddelbare betalinger. Men når dette forholdet er større enn 1, kan det tolkes at selskapet har ledige ressurser eller ikke kan finne lønnsomme prosjekter å investere i på det tidspunktet.
- Hvis forholdet <1: Telleren er lavere enn nevneren, og dette viser at selskapet ikke er i stand til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser under den nåværende likviditetssituasjonen. Det måtte gå ut og søke ekstern finansiering eller styrke kapitalen gjennom en utvidelse.
Hvis et selskap ikke er i stand til å skaffe ekstern finansiering, for eksempel banken, og aksjonærene ikke har de nødvendige ressursene for å gjennomføre den kapitalforhøyelsen som er nødvendig for å løse problemet, kan selskapet være dømt til å stanse betalingen.
Tilstrekkelig likviditetsstyring
Generelt er denne situasjonen mer påvirket av små og mellomstore selskaper, som ikke har så mange ressurser som store selskaper.
Derfor må de utføre en uttømmende kontroll og en tilstrekkelig prognose for likviditetssituasjonen for å unngå situasjoner med økonomisk kvelning som har alvorlige konsekvenser.
Økonomiske kriser (finanskrisen i 2008 eller Covid19) avslører ofte de skadelige effektene av ikke å ha planlagt likviditetsstyring effektivt.
Bedrifter må jobbe for å sikre verdikjeden til virksomheten. God ledelse begynner å lage en prognose for minst seks måneder av selskapets kontantstrøm, med forventede innkreving og innbetalinger. Ta også hensyn til følgende begreper, blant annet:
- Vær oppmerksom på ledelseskapitalstyring: Administrer varelager, aksjer og kunder, og juster så mye som mulig fristene med sistnevnte. Det er viktig å forutse spesifikke standardinnstillinger. En 3-dagers forsinkelse vil imidlertid ikke påvirke det samme som en 2-ukers forsinkelse.
- Optimaliser ressurser for å finansiere arbeidskapital: Muligheten for spesifikke underskudd som må finansieres eksternt, bør aldri utelukkes.
- Invester ressurser i å styrke økonomisk kontroll: Dette som hjørnesteinen i selskapets ledelse, med verktøy som gjør det mulig å gi forhåndsinformasjon om kontantutviklingen. Dette anbefales for bedrifter i alle størrelser, men spesielt for små og mellomstore bedrifter.
Eksempel på kontantforhold
Selskap A ønsker å vurdere likviditetssituasjonen på kort sikt. På aktiva-siden viser balansen nåværende kontoer verdt 1 million og kunder verdt 3. På gjeldssiden viser leverandørpost 1 million og finansiell gjeld 2,5. Kan du oppfylle dine umiddelbare betalingsforpliktelser?
Treasury ratio = kontroll av kontoer + kunder / leverandører + finansiell gjeld
Kontantgrad = (1 million + 3 millioner) / (1 million + 2,5 millioner)
Kontantforhold = 1,14x
Dette betyr at selskapet kan dekke betalingsforpliktelsene 1,14 ganger, så det har en god likviditetssituasjon.