Likviditetsrisiko har to forskjellige betydninger. I finans er det risikoen at en eiendel må selges til en lavere pris enn markedet på grunn av den lave likviditeten. På den annen side, i økonomi, måler likviditetsrisiko noens evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser (det være seg et selskap, en person eller en institusjon).
I det første tilfellet vises likviditetsrisikoen i eiendeler som lite handles i markedene. Det vil si i illikvide markeder (for eksempel noen rentemarkeder eller eiendomsmarkedet).
I det andre tilfellet måler risikoen likviditeten som selskapet har igjen for å oppfylle sine forpliktelser. Det vil si at det er risikoen for å gå tom for likviditet (uten penger å betale).
Forholdet mellom lønnsomhet, risiko og likviditetLikviditetsrisiko i finans / investeringer
I en investeringsverden, når en eiendel er illikvid, betyr det at den ikke handles ofte. Tenk deg hvor mange ganger det er forhandlet om et hjem. Mange av dem er kjøpt en gang og ikke handles igjen i flere tiår. Det samme skjer med obligasjoner, det er mange av dem som knapt handles i finansmarkedene, spesielt de som ble utstedt for lenge siden.
Tenk deg at vi raskt må selge den illikvide eiendelen (det være seg et hjem, en obligasjon eller en annen eiendel). I fravær av et likvidt marked vil det være svært få kjøpere som er villige til å kjøpe eiendelen. Så vi blir sannsynligvis nødt til å senke prisen på eiendelen for å tiltrekke interesserte kjøpere og selge eiendelen til dem. Til slutt vil vi sannsynligvis måtte selge eiendelen under markedsprisen. Hvis eiendelen derimot var veldig likvid, som for eksempel aksjene i en stor aksjeindeks, kan vi selge mange aksjer uten frykt for at prisen vil falle.
Derfor er likviditetsrisikoen høyere i markeder som har liten markedsdybde og liten likviditet.
I fast inntekt forstås generelt at jo dårligere utstederens kredittkvalitet og / eller jo mindre en obligasjon eller utsteder er, desto større er likviditetsrisikoen. Videre reflekteres markedets likviditetsrisiko av størrelsen på prisklassen. Det vil si avstanden mellom den første kjøpesummen og den første tilbudsprisen (bud og spør).
Likviditetsrisiko i økonomien
I økonomi prøver likviditetsrisiko å vurdere formen og forholdene der enhver skyldner er i stand til å betale gjelden når den forfaller, vanligvis på kort sikt. Når vi snakker om likviditet, refererer vi til den realiserbare delen av eiendelen. Det vil si den mest likvide eiendelen som kan konverteres til penger raskest. Det er den som er lokalisert i omløpsmidler.
Et selskap eller en person kan ha mye formue og eiendeler og ha høy likviditetsrisiko. Dette, siden det har rikdom, men det kan ikke gjøre det til raske og enkle penger å dekke utgif.webptene med.
Forskjellen mellom likviditet og solvensHvordan måler man likviditetsrisiko?
Generelt kan likviditetsrisiko måles ved bruk av likviditetsforhold, hvor den viktigste er forholdet mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Dette er fordi det gjør det mulig å tyde i hvilken grad et selskap kan møte sine neste betalinger med den mest likvide delen av eiendelene, som vanligvis inkluderer kontanter i kontanter, banker og kortsiktige finansielle investeringer.
Det kan være tilfellet med et selskap som har nok langsiktige eiendeler eller investeringer som langt overstiger verdien av gjelden, men det kan ikke være mulig å møte likvid betaling når de forfaller. I dette tilfellet vil likviditetsrisikoen også bli påvirket avhengig av hvor lett det er å selge og konvertere eiendelene til likvide penger.
Dette begrepet likviditetsrisiko er nært knyttet til de kontantprognosene som forekommer ofte. Siden på denne måten planlegges utbetalingene og inntektene som skal produseres i de kommende årene, å være i stand til å bedre organisere betaling av forpliktelser.
Ikke forveksles med insolvensrisiko
Likviditetsrisikoen bør under ingen omstendigheter forveksles med insolvensrisiko, siden den første er midlertidig og kan skyldes et stort investeringsvolum og eiendelene langt overstiger gjelden, den andre er et strukturelt problem som gjør at et selskap har problemer oppfylle sine forpliktelser til egenkapitalen
