For noen år siden elsket hele verden Brasil, det var den Kjæreste av markedene og den største økonomien i Latin-Amerika, ønsket alle å investere i den. Det hadde alt, spektakulær økonomisk vekst, 200 millioner innbyggere, lav arbeidsledighet, Real appreciering, renten (SELIC) falt, inflasjon (IPCA) kontrollert, handel og finansoverskudd, politisk stabilitet, IBOVESPA som flyr gjennom himmelen, World of Fotball og OL. Ingenting kan gå galt.
På fire år har verden og Brasil endret seg. Borte er da sentralbanken i Brasil senket renten for å fortsette å stimulere økonomien (og mate boblen). I 2013 ble det tvunget til å heve renten fra 7,25% til 7,5%, og den har ikke sluttet å stige siden da, og økte den for siste gang i juli til 14,25% (I Europa er renten på BCE 0,05%) . Hovedårsaken til økningen er ikke økonomisk vekst, men snarere at inflasjonen er ute av kontroll. Regjeringens inflasjonsmål er 4,5% med et 2% fleksibilitetsbånd. I dag ligger Brasils harmoniserte KPI på 9,53%, nivåer som ikke er sett siden 2003.
Arbeidsledigheten er fortsatt lav, men den økonomiske veksten har stoppet opp i andre kvartal Brasil styrket resesjonen med en nedgang i BNP på -1,9%. Veldig langt fra + 7,5% i 2010. I forrige uke senket ratingbyrået S&P ratingen av Brasils gjeld til BB +, som er populært kjent som søppelbånd, som påvirker spanske selskaper som Banco Santander og Telefónica på aksjemarkedet, som har henholdsvis 19% og 30% av sin virksomhet i Brasil. I tillegg spådde S&P byrået at sammentrekningen av BNP Brasil vil være "dypere og lengre" enn forventet, og senke estimatene til -2,5% for i år, -0,5% i 2016 og en liten retur til vekst i 2017. Hvis en annen vurderingsbyrå Hvis den brasilianske gjeldsrangeringen også ble nedprioritert til søppelobligasjoner, ville mange investorer bli tvunget til å selge sine brasilianske obligasjoner med de negative konsekvensene for Brasil som dette ville medføre, som blant annet økningen i interesse for å finansiere seg selv.
Overskudd på løpende poster har blitt underskudd. Den brasilianske regjeringen kunngjorde nylig en plan for å kutte utgif.webpter og gjennomføre skatteøkninger på til sammen 65 milliarder reais (ca. 15 milliarder euro), som en del av planen om å lukke budsjettunderskuddet.
Eksporten har stagnert og prisen på råvarer fortsetter å falle, hovedsakelig på grunn av den kinesiske nedgangen og styrken på dollaren, noe som påvirker Brasil negativt siden det er en nettoeksportør av råvarer.
Det ser ut til at Dilma Rouseff-regjeringen har savnet muligheten til å gjennomføre strukturreformene / investeringene som landet trengte for å fortsette å vokse. Faktisk har han viet seg til å iverksette uortodokse tiltak for å lappe opp økonomien. De tykke kyrne har ikke blitt utnyttet, og det ser ut til at de tynne kommer tilbake. Samfunnet er veldig ulykkelig og tok de siste ukene gatene for å protestere overraske det politiske etablissementet.
Det brasilianske realet har devaluert 30% mot den felles europeiske valutaen det siste året og nesten 40% mot den amerikanske dollaren. Det brasilianske aksjemarkedet har falt det siste året med 20% i lokal valuta og nærmere 45% hvis det tas hensyn til valutaeffekten av brasilianske Reals fall mot Euro. Ganske betydelig fall. IBOVESPA er på samme nivå som for 6 år siden.
Historien gjentar seg igjen, vi kan til og med snakke om en økonomisk boble i brasilianske eiendeler. Å investere i fasjonable eiendeler som ikke er fullstendig forstått, ender vanligvis veldig dårlig. Nå som det har eksplodert, er det vi må gjøre å gjennomføre strukturelle tiltak og tenke på lang sikt, å gjenvinne vekstveien og gjenvinne tilliten til finansmarkedene.