Kredittrisiko er muligheten for å lide tap som følge av manglende betaling av motparten vår i en finansiell transaksjon, det vil si risikoen for at de ikke betaler oss.
Kredittrisiko innebærer en variasjon i de økonomiske resultatene til en finansiell eiendel eller en investeringsportefølje etter konkurs eller mislighold av et selskap. Derfor er det en måte å måle sannsynligheten for at en skyldner (betalingsrett) har sammenlignet med en kreditor (inkasseringsrett) for å oppfylle sine betalingsforpliktelser, enten i løpet av den finansielle eiendelen eller på forfall.
Denne typen risiko er direkte relatert til problemene som selskapet kan presentere, på en individuell måte. På den annen side har markedsrisiko (som inkluderer valuta, pris, volatilitet osv. Risiko) en systematisk risikokomponent (det er avledet av global markedsusikkerhet som påvirker mer eller mindre grad av alle eksisterende eiendeler i økonomien).
En egenskap å ta hensyn til er formen på fordeling av kredittrisiko. Mens markedsrisikoen tar en normalfordeling, noe som betyr at den er symmetrisk som gir samme sannsynlighet på begge sider av fordelingen, er kredittrisikoen negativ asymmetrisk. Med negativ skjevhet er det flere verdier til venstre for fordelingen, det vil si gjennomsnittet. Videre er gjennomsnittet av fordelingen mindre enn gjennomsnittet av normalfordelingen.
Typer kredittrisiko
Det er to store grupper av kredittrisiko i en bank som er direkte avhengig av motparten.
- Detaljkredittrisiko: Det er risikoen som hovedsakelig stammer fra finansieringsaktiviteten for enkeltpersoner og SMB. I denne forstand vil enhver form for finansiering komme inn i dette segmentet, det være seg lån (pantelån), kreditter (forbruker, kort) eller en hvilken som helst finansieringsaktivitet knyttet til dem.
- Engros kredittrisiko: det er en noe mer kompleks risiko. Vi må ta i betraktning at kredittrisiko i engros inkluderer motpartsrisiko. Denne risikoen kan komme fra finansieringsaktiviteter, for eksempel en repo, eller også fra aktiviteter over disken (OTC) som derivater som rentebytteavtaler (rentebytteavtaler -IRS-),credit default swaps (kreditt-standardbytter -CDS-) eller warrants. Kort sagt, det kan stamme fra enhetens egen aktivitet som gjør salg, eller fra fusjoner og oppkjøp (M&A) aktiviteter.
Tre former for kredittrisiko
Det er tre former for kredittrisiko: misligholdsrisiko (konkurs), kredittnedgraderingsrisiko og kredittspreaderisiko.
- Standard risiko: Det er den risikoen som en utsteder av en obligasjon (eller skyldner på et lån) som skjer når den ikke overholder sine kontraktsforpliktelser. Denne typen standard kan være delvis eller fullstendig. Når misligholdet er delvis, blir en del av den utstedte gjelden gjenopprettet av utlåner av midlene. Mens når fullstendig mislighold oppstår, betaler skyldneren absolutt ingenting av det skyldige beløpet.
- Kreditt nedgradering risiko: Det er muligheten for at et ratingbyrå foretar en nedgradering av kredittkvaliteten til den eiendelen eller den utstederen.
- Kreditt spredningsrisiko: det er risikoen som måler en økning i lønnsomheten til referanseaktivet sammenlignet med lønnsomheten til en risikofri eiendel med tilsvarende løpetid. I Europa er det vanlig å bruke referanseindeksen bund Tysk og i USA den amerikanske obligasjonen. En økning i spredningen indikerer at referanseaktivet gjør det sammenlignet med den verste risikofrie eiendelen. For eksempel, hvis den risikofrie eiendelen har 6% avkastning, og referanseaktivet (for eksempel en obligasjon fra selskap A) gir 8%, vil spreaden være 2%. I det antatte scenariet at spredningen går fra 2% til 2,5%, vil prisen på referanseaktivet ha falt i forhold til den risikofrie eiendelen (husk at i obligasjoner lønnsomheten går i motsatt retning).
Beregning av kredittrisiko
Kredittrisiko måles ved forventet tap (PE) og beregnes som den samme for detaljhandel og grossistkredittrisiko med følgende formel: